29日机构强烈推荐10大个股一览【3】

　　国泰君安：永贵电器 12年为业绩低点 13年进入快速增长轨道（增持）

　　12 年业绩下滑略超预期。公司业绩预告显示2012 年全年实现营收1.52-1.71亿元，同比下降10%-20%，净利润5170-5908万元，同比下降20%-30%，对应EPS为0.66-0.75元。

　　我们预测动车招标搁浅，机车业务下滑为主要原因。2012年动车招标搁浅，公司动车收入预计损失殆尽，机车方面全年招标量较低，预计全年有明显下滑，再加上管理费用率上升导致公司业绩略低预期。

　　13年动车业务收入或超6000万。动车招标预计将于近期启动，在城际铁路预期不断发酵的情况下，我们预计13-15年动车招标数量均将维持在350列左右的高位。我们认为公司竞争优势明显，动车连接器市占率将有所上升，预计13年公司动车业务收入或超6000万。

　　13 年城轨业务将维持快速发展。在新型城镇化预期下，我们预计13-15年城轨市场将维持35%左右的高速增长。城轨连接器市场竞争充分，格局稳定。我们判断后续几年市占率仅有微幅变动。公司作为子行业龙头，将充分享受35%的行业增速。

　　给予公司增持评级，目标价35。12年为公司业绩低点，在动车招标重启，城轨持续快速发展预期下，我们认为公司后续发展前景明朗。预计12-14年营收分别为1.62亿元、2.54亿元、3.47亿元；净利润为5600万元、1.06亿元、1.39亿元；EPS为0.71元、1.34元、1.77元。

　　风险提示：动车招标不达预期，城轨发展低于预期。