南京証券遭立案調查 上市進程蒙陰影

　　証監會對中介機構的處罰持續發酵，南京証券因保薦業務涉嫌違法違規，被証監會立案調查，暫停接收該公司推薦項目和材料。這家隻成功保薦過6個首發項目的券商，栽在涉嫌虛增利潤、隱瞞關聯交易的新大地項目上。

　　各項業務排名在40位左右的南京証券，業績不遜於太平洋証券等個別上市券商，並於去年底接受中信証券上市輔導。但按照目前監管層重罰中介機構的趨勢，南京証券未來被暫停保薦業務資格的可能性很大，上市進程也可能受到影響。

　　保薦項目被否比例高

　　上周五，証監會在新聞發布會上宣布，因保薦項目存在問題，南京証券、民生証券被暫停受理保薦的首發的處罰結果，新大地項目的簽字保代胡冰、廖建華也難以脫身。胡冰為南京証券投行一部的高級經理，新大地是其第一單首發項目。廖建華為投行二部總經理，2010年12月加入南京証券，此前曾在泰陽証券、華林証券、信泰証券和齊魯証券的投行共有過11年的從業經驗。據了解，南京証券共有投行從業人員91人，保薦代表人13人。

　　自2004年4月1日獲得保薦資格以來，南京証券保薦的首發項目有11個，其中有5個項目“被撤回”或者“不予核准”，被否率高達45.45%。

　　南京証券投行的IPO業務並不顯山露水。據Wind統計，2012年該公司証券承銷業務淨收入8648.19萬元，該項業務收入佔比10.1%，行業排名在第46位。

　　上市進程或受影響

　　投行業務居中等水平，跟南京証券的行業地位基本一致。據中國証券業協會公布，2011年南京証券的總資產、淨資產、淨資本排名分別在50、42、39位，淨資本高於西部証券﹔該公司淨利潤為1.85億元，排名41位，緊跟在山西証券之后。

　　2010年至2012年，南京証券的淨利潤分別為4.31億、1.89億和1.76億元。該公司網站稱，該公司是全國証券行業唯一成立22年來從未虧損的券商。第一大股東是南京紫金投資集團，持股35.7%。

　　盈利能力還算不錯的南京証券，去年完成了股份制改制，並在去年12月接受中信証券的上市輔導，加入了擬上市券商行列。

　　不過，南京証券保薦的IPO項目不多，但出了新大地這一單涉嫌造假的項目，在自身沖刺IPO關頭，証監會未來的處罰可能影響該公司的上市進程。

　　按照《首次公開發行股票並上市管理辦法》的相關規定，發行人最近36個月內不得有違反工商、稅收、土地、環保、海關以及其他法律、行政法規，受到行政處罰，且情節嚴重。

　　業內人士認為，若監管層效仿對平安証券及薛榮年等人的處罰，則南京証券被處暫停保薦資格的行政處罰可能性很大，甚至負責投行的高管都將難逃脫責任。

　　按照上述《管理辦法》的規定，發行人的高管不得存在被証監會採取証券市場禁入措施尚在禁入期的情況，不得涉嫌違法違規被立案調查尚未有結論或在最近36個月受到証監會行政處罰。

　　IPO重啟還沒有時間表，而在會排隊的擬上市券商已經有6家，如果再加上受罰，南京証券的上市之路則增添了更多不確定性。而至截稿時，記者仍未收到南京証券的採訪答復。