主板借殼未果轉戰新三板 南京証券啟動增資擴股

　　南京新百(600682.SH)近日一紙公告，透露了在主板借殼上市未果后南京証券的新去向。

　　南京新百8月7日公告稱，擬以6元/股的價格，增資認購南京証券744.61萬股，投資總額為4467.66萬元。公告還同時指出，南京証券此次增資擴股，主要目的是為了與挂牌新三板的上市工作順利銜接，落實監管部門要求証券公司補充資本的相關監管要求。

　　在此之前，南京証券曾將登陸資本市場的希望押注在借殼主板公司這一途徑上。南紡股份(600250.SH)於2014年11月起停牌，並於12月初進入重大資產重組程序。今年1月，南紡股份正式宣布，此次重大重組標的為南京証券。2月，南紡股份還與包含南京紫金集團在內的南京証券的5名股東先行簽訂了《發行股份購買資產意向協議》，后者合計持有南京証券43.38%股權。

　　根據全國企業信用信息公示系統當前的信息顯示，南京証券注冊資本為19億元。股東數量有超過30家，涉及多家國資企業。而鳳凰股份(600716.SH)旗下的鳳凰置業有限公司，以及南京高科(600064.SH)、中央商場(600280.SH)、南京新百、南京化纖(600889.SH)5家上市公司也榜上有名，出資額分別是2億元、2461萬元、2366萬元、3723萬元、86萬元。以前述南京新百公告中披露的南京証券19億股的總股本計算，這5家股東單位持股比例依次約為10.53%、1.3%、1.24%、1.96%、0.05%。

　　南京証券借殼上市的消息，一度曾刺激多家上市股東單位的股價大漲。但在5月，南紡股份卻突然發布了終止重大資產重組公告。公告稱，此次重組涉及交易對象及資產范圍較廣、程序較為復雜，與相關部門及與交易對方的溝通、協商時間較長，至今未有明確結果。在綜合考慮本次重大資產重組情況及面臨的風險因素后，繼續推進將面臨不確定因素，進而決定終止本次重大資產重組。

　　此后，南京証券的去向也一度成為市場關注焦點。而從南京新百此次發布的公告來看，南京証券或正在為沖擊新三板做最后准備工作。

　　南京証券本次增資擴股增發不超過6億股。增資完成后，南京証券總股本由19億股變更為不超過25億股，注冊資本由19億元變更為不超過25億元。，增資對象除原股東外，還面向原股東以外的符合監管要求的國有機構投資者。

　　根據截至去年底的資產評估報告，南京証券股東全部權益評估值為100.7億元，折合每股評估值為5.3元。參考經有權國有資產管理部門備案的評估結果，確定本次增資價格為6元/股。南京新百在此次增資后，將持有南京証券4467.66萬股;按照南京証券25億股頂格預計，其持股比最少將有1.79%。而截至目前，除南京新百之外的其它4家上市公司尚未發布參與此次增資擴股的公告。

　　根據南京証券2014年年報，其全年完成推薦新三板挂牌企業 20 家，至去年年底已累計推薦挂牌的企業 31 家，在同期行業內排名第 17 位。而若南京証券此次順利挂牌，其不僅完成從參與者到挂牌這的轉變，新三板市場的券商陣容也將在此擴容。截至目前，已有湘財証券、東海証券、聯訊証券、開源証券已在新三板挂牌。