下周一展望：重点布局男装行业等10大板块【9】

　　传媒行业:短期华谊中南,中期朗玛百视华录

　　类别：行业研究 机构：宏源证券股份有限公司

　　我们预计传媒(上市公司)行业2012年增长23%。53家传媒行业A股上市公司2012年前三季度整体归母净利润总计为75亿元,同比增长5.1%,平均1.4亿元/家。第三季度行业业绩增速出现了明显放缓。46家传媒行业A股上市公司2012年整体归母净利润总计为111亿元,同比增长23%;对应的平均PE为32倍,整体行业估值合理。

　　传媒选股:看好移动互联、互联网电视、电视剧。中期我们建议投资具有逆周期且高速增长的移动互联行业、三网融合推进加速的互联网电视公司、景气度可能见底回升的精品电视剧公司等,对应标的为朗玛信息、百视通、华录百纳。短期我们建议投资可能有催化剂的华谊兄弟和中南传媒。

　　10月份传媒板块表现:处于中游,出现了约2%的涨幅。三季报业绩大幅增长或好于预期(如蓝色光标、朗玛信息、省广股份)、行业景气度反转预期(如电视剧行业精品剧公司华录百纳、华策影视)、低价并购优质公司的上市公司(如蓝色光标、博瑞传播)股价表现相对较好。

　　增发与收购事件。收购标的多为游戏公司,如棋牌类、竞技类、页面游戏等。博瑞传播收购漫游谷和蓝色光标收购分时传媒,其收购价格和估值水平较低,对应2011年PE约11-12倍,利好于上市公司股东。

　　同时这两家公司收购资金来源部分来自定向增发,目前股价高于增发底价近20%,建议投资者积极参与增发。