40亿巨资决战期指史上最大交割日

　　20032手持仓、40亿资金，股指期货迎来史上最大的交割日对决规模。周五即将交割的IF1211合约昨日隔夜持仓达到20032手，创出了期指上市以来交割合约前夜的最大持仓水平，按照业内主流15%的保证金计算，多空对决资金达到近40亿，也创出了期指上市以来的新高。

　　不过，尽管对决资金创出天量，但业内人士指出，一系列的股指期货市场监管仍将保证市场平稳运行，因而不会出现所谓的“交割日效应”，目前股指期货已经有30个合约平稳交割。值得注意的是，史上最大交割洪峰背后的信号值得关注。市场人士分析，沪深300现货指数失守2200点整数关口，新晋主力合约IF1212报收2200.2点，跌破2200点仅一步之遥，期指空头氛围仍然浓厚。

　　40亿留仓资金

　　创交割合约前夜最高值

　　本周五即将交割的IF1211合约昨日收盘留仓达到20032手，创出了期指上市以来交割日前夜的最大持仓水平。按照2198.4点的结算价和期货公司主流的15%保证金计算，IF1211合约在交割日前夜留仓的多空资金达到了39.6亿元。今年的8月16日，IF1208合约交割日前夜曾创出了16910手的最高纪录，35亿资金对决最后一日。当时，空头占据了一定优势，而之后期指延续了近半个月的下跌走势，直到9月初才小幅反弹。

　　对于目前期指的走势，国泰君安期货金融工程师胡江来指出，量化加权指示信号较多地指向空头方向，而对于期指后市走势则需继续等待。

　　中证期货研究部副总经理刘宾指出，本周期指下跌未现新增资金入场，理论上不应该悲观，但是市场却持续震荡下行，昨日主力合约IF1212再度收低26.2点至2200.2点，技术上期指加权指数逼近了前期低点2191点，但近月两个合约IF1211和IF1212都已经出现破位并创出了新低，显示期指空头氛围仍然浓厚。

　　他进一步指出，如果运行了两个月的箱体底部再度被有效击穿，则向下空间或再度打开，理论上，下行空间将等同于近期震荡的幅度，约合150点左右，即如果没有强力政策提振，则调整目标或在2050点低位附近，因而近几日多空争夺会较为激烈。

　　空头主导格局或延续

　　市场人士分析，期指目前的弱势格局仍将延续，尤其是昨日午后期指的跳水似乎进一步激发了空头的做空动能，短期股指走势并不乐观。

　　就持仓数据而言，空头依然占据明显优势。中金所盘后的持仓数据显示，前主力合约IF1211多空均大幅减仓，移仓至下月合约IF1212上。多空减仓力度势均力敌，IF1211合约中，前20位多头减仓13299手，前20位空头减仓13844手。而在下月合约IF1212上，前20位多头增仓10704手，前20位空头增仓11803手。综合两个合约来看，多头减仓2525手，而空头减仓2041手，空头似乎底气更足。

　　长江期货资深分析师王旺指出，多方由前期“没底气”转到集中撤退，甚至出现“多杀多”行情。他分析，在股指期货午后的急促下跌过程中，多数时间内为减仓式下跌；沪深300现货指数最后1小时，更是下跌最为急促的过程，这期间伴随着成交量的放大。

　　上海中期分析师陶勤英指出，昨日，期指继续大幅下挫再度反映出市场看空情绪浓重；同时，从期指盘面来看，多头仍以短线操作为主，而期指午后的跳水伴随着持仓量的小幅上升，短期而言，股指走势并不乐观。

　　不过，广发期货期指分析师刘奕奕则认为，期指昨日尾盘跳水之时及现货收盘后的时间段里，持仓都未见减少，可见尾盘的跳水并未造成多头恐慌，甚至信心更强于往日，这在主要席位净多单里得到了验证。主要席位收盘净多单增加521手，虽然点位大跌，但多头已经悄然埋好期指仓位。

　　11月15日主力合约IF1212主力席位前十位持仓情况

　　持多单排名 持空单排名

　　名次 会员 持多单量 比上交易日 名次 会员 持空单量 比上交易日 增减 增减

　　1 国泰君安 7323 2295 1 中证期货 9868 4952

　　2 华泰长城 4141 208 2 海通期货 6183 951

　　3 广发期货 3360 606 3 广发期货 5268 561

　　4 海通期货 3049 344 4 华泰长城 4812 242

　　5 中证期货 2832 645 5 国泰君安 4392 705

　　6 南华期货 2710 1040 6 招商期货 2531 30

　　7 光大期货 2357 972 7 光大期货 2339 519

　　8 申银万国2208 391 8 国信期货 1783 77

　　9 银河期货 1868 326 9 南华期货 1779 398

　　10 浙江永安 1757 661 10 金瑞期货 1759 222

　　汇总 31605 7488 40714 8657