周三机构一致看好6大股票 值得满仓布局【2】

　　中利科技(002309)：合资设立电站运营平台，申请综合授信彰显融资能力

　　公司合资设立电站运营平台：公司控股子公司中利腾晖和华北高速、瑞阳基金三方拟共同投资设立光伏电站投资平台公司，注册资本为人民币10亿元，中利腾晖以自有资金出资2.8亿元，持有28%的股权；华北高速出资5.2亿元，持有52%的股权；瑞阳基金出资2亿元，持有20%的股权。

　　公司2015年向银行申请68亿元综合授信：公司2015年度向12家银行申请的授信额度总计为人民币68亿元，其内容包括但不限于贷款、贸易融资、银行承兑汇票等综合授信业务，具体融资金额将视公司运营资金的实际需求来确定，授信期限为一年。

　　参股三大专业平台，分享电站运营收益：随着公司光伏业务规模的不断发展和商业模式的不断成熟，公司参股由实力公司主导设立的光伏电站投资平台公司，旨在为光伏电站项目打造一个专业化的投资管理平台，建立光伏板块的管理体系，业务涵盖前期开发、投资建设、后期运维管理等全产业链。同时，平台公司以资本合作为纽带，分享持有光伏电站的收益，有利于降低融资成本，锁定优质项目资源，享受光伏电站的国家新能源有利政策，是实现公司战略目标的重要举措。至此，公司将参股三大专业电站运营平台，包括联合光伏、常熟中巨、拟成立的平台公司，光伏产业链布局进一步优化。

　　申请大额综合授信彰显公司强大的融资能力：公司2015年度向12家银行申请的授信68亿元，表明银行对于公司的高度认可，彰显公司强大的融资能力。此前，中利腾晖引进国开金融、农银系等机构作为战略股东，有利于获取低成本的资金，进一步加强公司的资金优势，并降低公司当前的财务费用。此外，公司还通过增发、非公开定向债务融资工具、公司债等方式融资，多元化的融资渠道为电站业务提供了强有力的资金保障。

　　2014年已实现409.5MW电站的转让：公司2014年先后实现了甘肃119.5MW项目、新疆110MW项目、宁夏100MW项目、青海50MW项目、内蒙古30MW合计409.5MW项目的转让。公司已累计为2015年光伏发电项目获得批准路条450MW，其中正在开工建设160MW，预计2015年开工量有望超过1GW.

　　新业务超预期空间大，提升公司整体估值：公司在做大做强光伏与电缆业务的同时，还积极开拓新领域。公司参股子公司中利电子获取订单的能力较强，深受客户认可；由于军工产品的高壁垒，公司的竞争力有望长期保持，未来订单超预期空间极大。同时，中利电子的军工属性还有望提升公司的整体估值。

　　投资建议：我们预计公司2014-2016年的EPS分别为0.54元、1.33元和1.67元，对应PE分别为37.2倍、15.1倍和12.0倍，维持公司“买入”的投资评级，目标价26.5元，对应于2015年20倍PE.

　　(齐鲁证券)

　　卧龙电气(600580)：持续贯彻外延扩张，增发补血做强主业

　　维持 “增持 ”评级。由于收购和定增尚未完成，我们维持2014-16年0.47/0.60/0.77元的EPS

　　预测和13.20元目标价。未来催化剂或包括：1))在集成化趋势下，或进一步完善电机电控产业链；2)电动汽车电机、节能电机、高铁变压器发展速度有望超市场预期。

　　外延扩张再下两城，切入机器人与防爆电机。公司先后公告收购意大利SIR公司89%的股权及南阳防爆60%的股权。SIR 为欧洲领先的机器人应用集成应用商，在处理加工、灵活拾取、视觉识别等方面技术一流，在航天航空、汽车制造等行业具有广泛应用，我们认为公司凭借收购快速切入机器人领域，同时可有效加强控制类产业短板。南阳防爆是国内领先的专用电机供应商，在防爆电机、核电电机和节能电机领域位居行业前列，我们认为与南阳防爆的强强联手可进一步补充公司产业链，更可嫁接ATB同类高端产品，实现市场渠道协同。

　　增发补血引入战略投资者，有利于聚集做强电机电控主业。公司公布了定向增发预案，拟以9.03元/股向9名特定投资者非公开发行股票不超过2.2亿股，募集资金总额为不超过20亿元，用于偿还银行贷款及补充流动资金。公司在2年内已发起5起电机+控制的产业链并购，我们认为增发将有利于公司外延扩张战略的进一步落实，而实际控制人和管理层参与增发则显示了其对公司长期发展信心。我们看好公司重新战略聚焦做强主业，打造世界一流的电机系统集成商。

　　(国泰君安)