银行理财产品13万亿再迎50%高速增长 小微花枝招展【3】

　　所有这些现象都透露出一个信息：在过去的2012年，众多商业银行实施零售银行战略转型的速度在加快，业务开展的广度和深度不断增加。人们更关注的是央行同时宣布的另一个消息：从6月8日起，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。

　　理财“资金池”

　　只要做到每个理财计划的单独核算和规范管理，风险是可控的。

　　财富管理业务是商业银行中间业务之一。如何进行有效的财富管理一直是商业银行孜孜探求的目标。

　　银行的财富管理包括产品体系、客户体系、渠道体系和服务体系等方面。而理财产品是财富管理产品体系中最重要的内容。

　　在2012年的银行理财市场上，曾经火爆的银信理财业务让位于银证合作理财业务，相关理财产品不断推出。这不仅给商业银行带来了可观的中间业务收入，也直接推高了券商的资产管理业务的规模。目前，券商的资产管理业务规模已经达1万亿元。

　　国际评级机构惠誉最新数据显示，在2012年第二季度发行减缓后，2012年第三季度末理财产品余额上升至12万亿元，截至年底可能超过13万亿元，同比增长超五成。

　　惠誉分析认为，从表面上看，这一规模约占商业银行存款的16%。然而，值得注意的是，在全部银行理财产品中，由非国有商业银行发行的产品比例更高，并且持续上升；另一方面，在所有新增存款中，多达一半都是通过银行理财渠道产生的。

　　与以往年度不同，近期理财产品主要由非国有银行发售，2012年前9个月理财产品发售量净增加的3.5万亿元，超过85%以上都是由股份制银行、城商行和农商行发售。

　　理财“资金池”是公开的秘密。当银信合作受限时，银行就要千方百计找到理财资金新的投资渠道。据了解，券商在与银行合作中，所收取的佣金费费率比信托渠道千分之二到三的通道费低。这也是银行理财资金走券商通道的原因之一。

　　对于目前商业银行开展的“资金池”业务，监管部门是有明确的政策。去年银监会发布的91号文虽然没有明确提到“资金池”三个字，但要求商业银行“做好每个理财计划的单独核算和规范管理”的相关要求，这起到了整顿规范的作用。

　　不久前，关于“资金池业务”是“庞氏骗局”的说法引起银行业内的高度关注。但接受理财周报记者采访的银行业内人士均表示，还不能把资金池业务和庞氏骗局划等号。只要做到每个理财计划的单独核算和规范管理，风险是可控的。

　　存款是立行之本。基于吸收存款和拓展财富管理客户两方面考虑，在2012年，越来越多的银行在发展财富管理业务时，所采取的策略是把财富管理和储蓄存款结合起来，通过二者联动来沉淀存款。也就是说，银行客户所购买的理财产品一到期，这些资金就成为银行储蓄存款；在账户上等一两天，待有新的产品推出时，资金又能马上进入理财产品之中。

　　杭州银行零售业务总部总经理赵卫星认为，财富管理业务总体的战略定位已经放在一个比较高的高度，或者说甚至成为了第一高度，因为财富管理对接了公司业务、小企业业务或小微金融业务。

　　财富管理仍被银行业内人士看作“蓝海”。但某股份制商业银行金融市场部的一位人士提醒同业：中国商业银行理财产品同质化比较严重，提供交易和保值的产品较多，提供增值的产品很少而且很不成熟，一旦资本市场回暖，银行理财产品规模无疑面临冲击。