刷卡手续费下调对银行盈利影响有限

　　记者孟扬由于是做营销工作，陈先生经常得请客户吃饭。最近在北京某海鲜酒楼用餐后，陈先生遇到了尴尬事：2000多元的餐费酒楼竟不允许刷卡，理由是开业不久，POS机还没装上。陈先生只好让朋友临时“救火”，取了现金送过来。“这么大一个酒楼结账不让刷卡，以后怎么让我们再来光顾？装台POS机有多难？”陈先生发出了这样的牢骚。

　　跟陈先生有同样经历的消费者不在少数，他们要么被要求用现金结账，要么自己承担手续费后方可刷卡。

　　这种情况在2013年2月之后或将有所改变。中国人民银行近日给各银行和金融机构下发通知：国务院已同意银行卡刷卡手续费标准调整方案，并将于2013年2月25日起全面下调银行卡刷卡费率。

　　刷卡费率下调标准已明确

　　中国人民银行下发的新版《银行卡刷卡手续费标准》与现行刷卡手续费的执行办法相比，变化主要体现在：餐娱、一般、民生、公益四类商户的银行卡收费标准，分别由原先的2%、1%、0.5%、0%，降至1.25%、0.78%、0.38%、0%。其中餐娱类降幅达到37.5%，别的降幅在22~24%间。另外，方案对各类行业商户的手续费封顶标准也作出相应规定。

　　记者了解到，此次银行卡刷卡手续费收费标准调整，早在去年年底便已提上日程，当时是根据国务院提出的“抓紧出台降低流通费用综合性实施方案”要求，作为金融机构支持实体经济发展、减轻企业负担的一项具体举措，受到市场关注。经过长达一年的沟通讨论，费率修改方案数易其稿，此次终于敲定。

　　“从媒体报道的情况看，此次刷卡手续费标准的降幅低于预期，也低于早期方案版本。”一位接近央行的人士对记者透露。

　　业内人士普遍认为，刷卡手续费下调将直接利好各大商户，此外，新方案落地后对消费者也将产生直接利好，因为刷卡手续费下调之后，商户安装POS机的热情会提高，刷卡环境有望得到改善。

　　“以百货类和超市类商户为例，我们对35家百货类上市公司和7家超市类上市公司做了统计，根据2011年年报披露的数据，42家公司全年总计支出刷卡手续费8.85亿元。百货类公司年度平均支出手续费2200余万元，超市类公司年度平均支出手续费1600余万元。其中，王府井金融手续费支出过亿，苏宁电器手续费支出则达到3.5亿元。”信达证券分析师赵雅君表示。

　　“此次刷卡手续费下调，一方面降低了签约商户的经济负担，增强了中小商户使用银联刷卡的积极性，同时，商户刷卡成本降低之后，商家利润空间增大，也使得消费者间接从中受益，促进持卡人进行刷卡消费，可进一步发挥银行卡在扩大内需、促进消费、转变消费理念等方面的发挥积极作用。”申银万国分析师李慧勇认为。

　　对银行盈利影响较小刷卡手续费的降低，虽然便利了商户和消费者，却使银行盈利受到冲击。据估算，受到刷卡费下调的影响，仅四大国有银行的银行卡手续费收入一年可能就将减少60亿元。在国有大行中，工行银行卡手续费收入最高，截至今年6月末为105亿元，同比增幅超30%；农行、建行、中行、交行4家上半年银行卡手续费收入分别为69.74亿元、91.32亿元、67.59亿元、36.41亿元，同比增幅分别为53.1%、16.64%、40%、28%。

　　东方证券日前发布的一份报告称，根据上市银行披露的上半年银行卡手续费收入规模测算，23~24%的刷卡手续费折让将平均降低上市银行净利润1.05个百分点。5家偏向零售业务的银行受刷卡手续费下降的影响更大。其中以平安银行为最，其净利润或降低2.01%，其次分别为光大银行、交行、民生银行、招商银行，按2012年中期业绩匡算，净利润或分别下降1.77%、1.56%、1.50%、1.46%。

　　但也有分析人士认为，银行卡刷卡手续费下调对银行盈利负面影响有限。“根据2012年上半年的银行卡手续费收入数据，假设刷卡手续费收入占银行卡业务收入的60%，其中并未考虑房产、汽车、批发等刷卡手续费封顶额度上调的缓冲，静态结果显示，上市银行2013年整体盈利降低0.8%。考虑到手续费下调之后带动的业务量增长以及部分业务封顶额度提升来看，我认为影响应更小。”招商证券分析师罗毅表示。

　　新盈利模式亟待形成

　　细分银行卡来看，手续费新标准的实施对借记卡影响不大，而对依赖回佣收入的信用卡而言，盈利模式则遭遇挑战。

　　“年费、利息收入和商户回佣是信用卡收入的三大主要来源。”某股份制银行信用卡中心负责人对记者表示。

　　而来自POS机的收入就是商户回佣。“按照同业协会和银联默认的行规，POS机刷卡消费向商户收取的手续费有一个固定的标准，酒店和餐饮业的回佣率为1.8％，连锁超市等零售业回佣率为0.5％，商场及娱乐休闲服务行业则为0.9％。在这三种回佣率的百分占比中，信用卡的发卡行、银联和收单行分别以7：1：2的比例分取。当然，所有的费用最终都来源于持卡人的消费。”上述负责人告诉记者。

　　目前国内信用卡业务的发展还处于“跑马圈地”的初期，即最大限度地增加发卡量和寻找合作商户。因此，最大限度地争取商户成为信用卡之争的秘密武器。

　　一份研究报告显示，在信用卡业务发展的初期，年费和商户回佣收入占据主体，而当业务发展到一定阶段，通过资产业务形成的利息收入逐步上升。例如，在信用卡产品发展成熟的美国，发展初期其利息收入占到信用卡整个盈利的25％，商户回佣占到30％，其余45％归于年费及其他收入。而在市场发展成熟的今天，资产业务已经成为美国信用卡盈利的主要来源，其利息收入占到70％，商户回佣和其他收入各占15％。

　　随着刷卡手续费的降低，国内信用卡主要依靠商户回佣的盈利模式有望被打破。“此次费率下调有助于中国银行卡盈利模式的优化和转型，银行应增加利息收入的占比，从而逐步摆脱对商户回佣的依赖。”瑞银证券分析师孙旭表示。

　　中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇也认为，静态来看，手续费降低会使银行收入大为减少，但长期来看，银行能够通过创新将“蛋糕”做大。

　　“细分市场、提供个性化金融服务，谋求精细化经营是银行信用卡业务应该努力的方向。”某大型银行信用卡中心总裁表示。