險資參與一帶一路等國家戰略方案將出 險企搶佔落點

保險資金運用的監管政策，正在逐條踐行保險業“新國十條”劃定的藍圖，為險資運用拓展更大的空間。中國証券報記者了解到，繼監管層放開保險資金投資創業投資基金，批准保險資金設立私募基金等動作后，鼓勵保險業參與國家戰略的方案也正在醞釀當中，而保險資金參與“一帶一路”和“長江經濟帶”建設將成為其中的組成部分。

機構人士表示，相關方案出台將給保險業投資帶來新的利好。在推動保險業“走出去”的指引下，保險業對於產業的參與已不僅限於開發相關的保險產品，港口、物流、航空、園區建設、公路、環保、水利等板塊都有獲得險資支持的潛在機會。在股權投資、不動產、養老社區、醫療和健康產業等領域，保險機構和資金的配置空間也會逐漸顯現。2015年，市場對於上述國家戰略推進落實的呼聲漸高，而保險業謀劃尋求投資機會的努力也已開始。

熱盼利好

2015年，監管層將繼續在保險業“新國十條”的框架下推動政策落實，鼓勵保險資金參與國家重大戰略的方案正在研究當中，“一帶一路”、“長江經濟帶”成為其中的重點內容。

上海一家大型保險機構相關負責人表示，保險資金在配合國家戰略，加大資金運用力度上已有所預判，如相關方案如期出台，將給保險業投資帶來新的利好。考慮到符合國家戰略方向的項目可能更對保險資金久期求穩的“口味”，保險機構也很期待監管層能推出實質利好投資的配套措施。“一帶一路”政策兼具內外投資機遇，“長江經濟帶”則以國內投資項目為主，對於保險資金“走出去”，積累多方投資經驗，提升運用效率都構成機遇。

2014年9月以來，保監會發文對投資連結保險投資賬戶、保險資金投資優先股、保險資金投資創業投資基金、保險資金設立私募基金、保險機構管理養老保障管理業務和保險養老社區統計制度進行規范，從多個方面為險資投資鬆綁。在放開前端的同時，保監會也反復強調管住后端的重要性。9月末，保監會發布集合資金信托計劃償付能力監管標准，10月中旬通報了保險公司投資信托產品風險，並發布《保險集團並表監管指引》《保險資產風險五級分類指引》和《保險集團並表監管指引》，引導保險機構加強全面資產風險管理工作，改進保險資金使用效率，提升資產質量，防范金融風險傳遞。隨后，保監會在年末部署保險機構開展“兩個加強、兩個遏制”專項檢查工作。

多路出擊

保監會發布的2014年前11個月行業統計數據顯示，保險業總資產98318.90億元，資金運用余額89478.79億元。保監會相關人士表示，隨著政策進一步開發，險資投資體量將繼續增長。

保險資金運用上，“新國十條”明確，鼓勵保險資金利用債權投資計劃、股權投資計劃等方式，支持重大基礎設施、棚戶區改造、城鎮化建設等民生工程和國家重大工程﹔鼓勵保險公司通過投資企業股權、債權、基金、資產支持計劃等多種形式，為科技型企業、小微企業、戰略性新興產業等發展提供資金支持﹔加快發展境外投資保險，以能源礦產、基礎設施、高新技術和先進制造業、農業、林業等為重點支持領域，加大再保險對農業、交通、能源、化工、水利、地鐵、航空航天、核電及其他國家重點項目的大型風險、特殊風險的保險保障力度。

保險機構人士表示，可以預期，在“一帶一路”的投資機會上，保險資金可以參與相關區域的基礎設施建設，或通過參股公司，或投資為小微企業出口服務的創投基金，或發起設立專項基金投資標的企業。

在“長江經濟帶”建設上，保險資金有望多路出擊，基礎設施債權計劃項目的形式將被更多保險資金重視。北京一家中型保險機構研究人士認為，長江經濟帶涉及的四川、重慶、湖北、江西、江蘇、上海等多個地區都已有多個保險資金參與投資的債權計劃項目，而相關政府部門也都有吸引險資進入的規劃。如果保監會在政策上給予更多支持，保險業參與物流、能源礦產、基礎設施、交通等領域，將不僅限於開發相關的保險產品，港口、物流、航空、園區建設、公路、環保、水利等板塊都有獲得險資支持的潛在機會。在債權計劃外，資本市場也有望提供投資窗口。股權投資、不動產、養老社區、醫療和健康產業等方面，保險機構和資金的配置空間也會逐漸顯現。（李超）