以房养老险有望在广州等地试点 险企称操作难度大

产品涉及保险、地产等多个领域问题，有险企称操作难度大

近年来一直热议的“以房养老”保险，终于传出即将试点的消息。在期望该款金融创新型产品能否让中国传统养老方式发生颠覆性变革之前，这个保险“舶来品”能否在中国正式落地，落地前将遭遇哪些困难，作为经营主体的保险公司又将面临怎样的风控考验？都成为业内关注焦点。

针对60岁以上有独立房产的老人

昨日据上证报报道，从权威渠道获悉，为贯彻落实国务院《关于加快发展养老服务业的若干意见》，保监会已起草《关于开展老年人住房反向抵押养老保险试点的指导意见(征求意见稿)》，计划在北京、上海、广州、武汉四个城市进行试点。

这个保险产品的投保人群限定为60岁以上拥有房屋完全独立产权的老年人，试点期从正式文件发布之日起，到2016年3月31日止。

根据保险公司对于投保人所抵押房屋增值的处理方式不同，试点产品将分为参与型反向抵押养老保险产品和非参与型反向抵押养老保险产品。参与型产品，指保险公司可参与分享房屋增值收益，通过定期评估，对投保人所抵押房屋价值增长部分，依照合同约定在投保人和保险公司之间进行分配；非参与型产品，指保险公司不参与分享房屋增值收益，抵押房屋价值增长全部归属于投保人。

险企称房屋价值变化存风险

新快报记者昨日也就此咨询了广州保险业内人士。有险企负责人认为，“保险公司参与的积极性可能不会高，因为拿到的不是现金流，而且房子这种固定资产不如现金可控，无法投入其他渠道去增值，更何况房产未来难言是贬值还是增值，因此险企参与更有赌博的意味在里面。”

中国社科院人口与劳动经济研究所副所长张车伟也对此点评称，一般来讲，把房子抵押出去以后，实际上险企应一直管到老人去世，而如果老人活的年龄特别大，对保险公司来讲就有一定的风险。而且，现在评估的房屋价值今后是不断变化的，大幅缩水的话将影响险企业绩。

如果真的在试点的过程中或者在推行以房养老的过程中出现了房价下跌，保险公司怎么办？张车伟坦言，这恰恰可能是最困难的地方。现在之所以选择一些大城市试点，就是因为这些大城市的房地产市场比较景气，保险公司操作相对容易。如果放在中小城市、二线城市，甚至房价下降的城市，恐怕试点的时候操作性就会非常差。

“现有的商品房都是70年产权，如果险企做该业务，产权到期之后怎么办？”张车伟表示。也因为这个新险种涉及保险、地产、金融等多个领域，所以如何防控风险、如何操作实施都需探索。“需要探索出一种对投保人和险企都有利的规则，现在我们观望中。”一家中外合资的保险公司的相关负责人昨日也对记者如是称。

老龄化社会催生蛋糕，险企试水养老地产

不过，亦有不少险企对新险种表示看好并早有准备。“以房养老”首倡者、幸福人寿保险监事会主席孟晓苏在去年11月曾表示，今年一季度要把以房养老的相关产品推出来。

有险企也对外表示，前期已做相关的产品研发，可以打通整个养老服务链条，如针对不同年龄和生活兴趣的投保人，还可以推出医疗保险、金融理财等服务，还可以结合养老地产。去年合众人寿摘得养老产业第一单，在武汉推出国内首款保险产品对接养老社区的实物养老保障计划。

■他山之石

英国超1/3人愿“以房养老”

“以房养老”模式的专业名称叫做“倒按揭”。倒按揭是上世纪80年代中期美国新泽西州劳瑞山的一家银行创立的。但真正依靠保险公司来实施以房养老模式的国家是英国。据调查数据显示，超过1/3英国人打算利用房产筹集养老金。英国的“以房养老”主要有两种形式，一是把房产抵押给银行、保险公司等机构，每月取得贷款作为养老金，老人继续在原房屋居住，直至去世或搬进养老院后用该住房归还贷款。另一种方式就是出售大房，换购小房，用差价款养老。由于英国的住房养老模式更多地借助于保险公司的力量，即老人将房子抵押给银行所获得的贷款须充当保费用来购买年金，住房反向抵押贷款在英国又被称作“逆向年金”。