股市8月開門紅 券商下半年最高看到2500點【4】

廣發証券

1、大盤走勢

A股的波動區間和估值中樞確實可能長期下移，但這個過程中，仍然存在機會。

2、看好板塊

醫藥、TMT、農業、油氣開採以及地產板塊。

3、投資策略

（1）、在下半年市場投資建議上，廣發証券表示，短期配置方面，等待周期性拐點帶來的傳統行業盈利改善機會﹔長期配置上，尋找能夠逆勢出現結構性改善的行業。（2）、在具體行業方面，建議短期關注地產投資產業鏈，尤其是中游產業。長期關注一些盈利結構性改善的行業，如醫藥、TMT、農業、油氣開採等，這些行業的盈利有望在未來A股整體ROE中樞下降的過程中逆勢上升。

太平洋証券

1、大盤走勢

一是在本次創出的新低1849點附近反復震蕩，消化流動性收緊帶來的沖擊，若7月中旬之后流動性能恢復常態，則市場有望階段性企穩。二是流動性收緊對市場的影響或進一步超預期，那麼在美國QE退出影響持續發酵的背景下，伴隨美元的進一步走強，新興市場國家股指有可能繼續走軟。A股市場將再次陷入尋底之旅，股指重心將進一步下移。不管市場演繹那種走勢，下半年市場都將大體呈現出“先挖坑、后爬升”的格局。

2、看好板塊

看好通信設備、傳媒、醫藥、環保、農業板塊。細分行業熱點：通信設備如移動轉售、移動支付、專網通信等，也值得重點關注。

3、投資策略

基於我們對下半年市場“先挖坑、后爬升”的判斷，加強防御、精選個股依然是下半年投資的主旋律。行業配置方面，周期行業在二季度持續低迷之后，目前基本面缺乏亮點，隻能繼續等待跌出來的機會，階段性的參與市場反彈，淺嘗輒止：在經濟下行風險漸大的背景下，周期品缺乏中長期配置機會。而在震蕩市中，業績相對平穩、具有抗周期性的大消費類板塊，以及與經濟結構轉型相關、具有較強政策推動預期的成長板塊，依然是具備一定的投資價值。因此，我們看好通信設備、傳媒、醫藥、環保、農業板塊在下半年的投資機會。