下周机构最看好的10大金股(名单)【2】

　　久联发展(002037)：基本面继续向好，民爆龙头地位稳固

　　近期，基建投资数据陆续公布，贵州省在全国各省份中名列前茅。在此背景下，结合公司基本面，我们对未来三年盈利预测进行微调，并在2013年新时点重新梳理公司的投资逻辑。

　　投资要点

　　要点一：贵州省内炸药仍然具有缺口，2012年国家2号文确保未来5-10年省内需求旺盛；短期看，2012年前三季度贵州固定资产投资增速高达57.9%，领跑全国；贵州省两会新闻披露，预计2013年该增速保持在30%以上；

　　要点二：运输、天气、酒博会影响炸药生产的偶发性因素消失，2013年产量恢复性增长；进一步考虑到工信部新批产能、河南神威并购等因素，2013年炸药产销量增幅较大；

　　要点三：2013年硝酸铵价格有望低位运行，公司整体盈利能力有望提升；

　　要点四：考虑已公告的毕节、遵义地区订单，公司工程业务在手订单饱满；

　　要点五：并购整合将是民爆行业“十二五”主旋律，公司并购预期仍然强烈。

　　盈利预测与投资建议

　　我们测算公司 2012-2014年EPS 分别为1.00元、1.36元和1.76元，当前股价对应PE 分别为21.4、15.6和12.1。考虑到公司业绩确定性强，成长性高，并购预期强烈等因素，给予“买入”评级。我们认为公司合理价值在30元。(广发证券王剑雨)