下周机构最看好的10大金股(名单)【3】

　　2013年电梯行业增速好于去年。12年电梯行业增速约10%，新政府城镇化、保障房带来信心，我们判断13年行业好于12年。

　　募投项目产能逐步释放，布局三角，提升市场份额。重庆工厂1月开工仪式后产能将逐步释放，有助于提升在西南地区的竞争力和市场份额，节省运输费用。

　　优化整合零部件自给率，保障协同发展。自制件较多是公司竞争优势，特别是核心零部件自制使毛利比同行高3-5%。公司正逐渐优化和整合，为保证规模扩张速度，将自制生产规模较低零部件可能以外协为主。表面来看自制比例会下降，但规模效应提升，核心零部件自制比例提高，既保证关键技术归属公司，又保障所有零部件协同发展。

　　在手订单充足，看好保障房订单未来规模化效应。2012年末在手订单26亿，新增订单24.6亿。订单中保障房占比从8%升至20%多，看好保障房订单的规模化效应。公司直销比很高，未来保障房安装维保90%左右交给公司做，奠定公司之后服务收入增加基础，鉴于保障房配置比较统一，便于批量化生产，也为安装维保提供了便利。

　　估值与评级。我们给予2012年、2013年和2014年EPS分别为0.43元、0.51元和0.60元，对应动态PE分别为16倍、14倍和11倍，首次给予“增持”评级。(宏源证券庞琳琳)