下周机构最看好的10大金股(名单)【4】

　　苏交科(300284)：立足交通工程咨询，外延扩张加速前行

　　在新型城镇化建设的推动下，国内将掀起交通基础设施建设的热潮，为交通工程咨询提供巨大的市场空间。预计2013-2015年交通固定资产投资规模约3万亿元，那么按照3%的比例计算，未来3年我国交通工程咨询行业市场容量大约为900亿元。

　　2013年投资有望提速，基建复苏确定性强。我们发现政府换届后第一年固定资产投产增速都有明显的提升，因此，我们预计2013年新一届政府加大固定资产投资、刺激经济增长的可能性较大。

　　公司致力于成为国内一流的工程咨询公司：苏交科立足于交通工程的上游规划、勘察、设计、检测及施工阶段项目管理和监理等业务环节，深耕产业价值链。经过多年的技术积累和发展，公司在行业内逐步确立了市场优势地位。

　　外延式扩张注入新动力：2012年上半年公司省外收入占比已达到45%，外延式扩张步伐已见成效。公司通过兼并收购实现业务地域范围扩大化，实现工程咨询服务产品多样化，双方优势资源得以优化、整合和互补，发挥协同效应，提升公司的核心竞争力。

　　风险因素：应收账款周转风险；海外业务风险；固定资产投资增速下滑；收购标的业绩不佳。

　　股价催化剂：固定资产投资规模超预期、外延式扩张步伐进一步推进。

　　盈利预测、估值及投资评级：我们预测公司2012至2014年营业收入分别为10.4亿元、12.39亿元和17.23亿元，归属母公司的净利润分别为1.39亿元、1.78亿元和2.39亿元，对应EPS分别为0.58元，0.74元和1.00元。我们按照公司2013年每股收益0.74元，给予公司行业18-20倍市盈率较为合理，对应的合理估值区间为13.3-14.8元。首次给予公司“买入”评级。(信达证券关健鑫)