*ST天一调整重组方案 多重举措并行推出

　　■本报记者 李健君

　　1月20日*ST天一发布董事会公告称继续推进重组，时隔一个半月，3月4日*ST天一董事会决议公告调整本次重组方案、业绩承诺等内容。

　　公告显示，交易标的景峰制药购买价格由原来的35.02亿元调整至34.48亿元，下调5387万元。值得注意的是，此次重组报告同时披露了景峰制药2013年业绩，报告显示公司扣非后净利润达到1.61亿元，较2012年增长75.7%。近三年景峰制药营业收入复合增长率52.02%，净利润复合增长率为100.03%，景峰制药目前正处于业绩高速成长阶段。

　　新的方案还在业绩承诺方面进行了开创性的调整。首先业绩承诺期延至2016年，除保留景峰制药合并报表承诺外，还特别针对母公司及三家子公司2014到2016年净利润分别进行业绩承诺，这样的承诺方式在借壳项目中尚属首例。方案显示，合并报表业绩承诺2014、2015、2016年三年扣非后净利润分别不低于2.09亿元、2.81亿元、3.57亿元，年复合增长率为30.67%。记者注意到，原方案中景峰制药业绩承诺2013年扣非后净利润为1.47亿元，实际上2013年业绩已经兑现并超额完成1400万元。

　　更具有开创性的是，*ST天一现大股东长城资产管理公司承诺在*ST天一专用账户中保留7000万元的货币资金，用于进一步保证景峰制药2014至2016年的业绩承诺，在借壳项目中同属首例。值得注意的是，长城资产管理公司所作出的业绩承诺并不会减少景峰制药股东所作出的业绩承诺。若景峰制药业绩承诺净利润未达标，则差额部分由长城资产管理公司以该笔资金予以补足，也就是说，景峰制药三年业绩达标，则7000万元货币资金将无偿归上市公司所有。

　　长城资产管理公司承诺所持*ST天一的全部股份自天一科技本次发行的股份上市之日起12个月内不转让；第13个月至第24个月期间，该部分股份自动解锁50%；在重组完成后第三年予以全部解除锁定。

　　市场分析人士指出，新的方案是在景峰制药2013年业绩超额完成的情况下下调了交易估值，而长城资产管理公司开创性的加入业绩承诺，充分显示重组双方推动重组成功的诚意。