銀行理財產品收益普漲 預示年底攬儲競爭開始

　　“真沒想到，年底了竟讓我趕上了一個好產品。”上海銀行客戶林女士近日告訴記者，“今年上半年，銀行理財產品的預期收益一直在向下走，客戶經理對我說6個月至1年期限的理財產品幾乎沒有5%以上的，預期收益率高一點的產品基本上要達到兩、三年。但進入10月份，我發現銀行理財產品預期收益率有所回暖，現在連半年期的產品都有5%以上的預期收益了。”

　　市場人士認為，這預示著年底前攬儲競爭的開始。

　　中短期理財收益上揚

　　據記者了解，林女士所說的產品是上海銀行近日發行的一款“慧財”人民幣優先受益（債券增強型）理財產品，期限181天，購買起點金額為10萬元，預期年化收益率高達5.2%。不止上海銀行，不少股份制銀行、城商行、農商行也都推出了較高預期收益理財產品，吸引客戶眼球。

　　如招商銀行日前發行的一款資產計劃類的理財產品，預期年化收益率為5%，投資期限為150天。另外，吳江農商行發行的“金鯉魚理財”第21期人民幣理財產品（52天），預期年化收益率最高達6.5%。

　　普益財富的月度分析報告也指出，10月人民幣債券類產品平均預期收益率全線反彈。1個月（含）以下期人民幣債券類產品共發行68款，平均預期收益率為3.66%。其中，預期收益率最高為4.7%，最低為1.5%。1個月至3個月期人民幣債券類產品共發行522款，平均預期收益率微幅上升3個基點至4.14%。其中，預期收益率最高為5.95%，最低為2.7%。3個月至6個月期人民幣債券類產品共發行221款，平均預期收益率為4.47%，較上月上升13個基點，扭轉數個月以來的頹勢首次實現反彈。其中，預期收益率最高為5.6%，最低為3.2%。6個月至1年期人民幣債券類產品共發行89款，平均預期收益率從上月的4.5%上升22個基點至4.72%。其中，預期收益率最高為10%，最低為3.35%。1年以上期人民幣債券類產品共發行2款，平均預期收益率持平於5.23%。其中，預期收益率最高為5.6%，最低為4.85%。

　　普益財富研究員葉林峰指出，分期限來看，所有期限產品預期收益均不同程度上升，6個月至1年期產品平均預期收益率上升最多達到22個基點。隨著年末臨近，市場流動性趨緊的狀況越發明顯，這使得貨幣市場利率呈現明顯的上行態勢，尤其是3個月SHIBOR上行趨勢非常穩固，中長期SHIBOR止跌持穩小幅走高，這些情況都說明在未來年末以及農歷新年到來之前，市場資金面將繼續保持趨緊的狀況，該類產品的平均預期收益率可能進一步走高。

　　存款流失銀行著急

　　除了市場因素，一位股份制銀行個金部負責人表示，每到年底，銀行中短期理財產品預期收益率上揚是個傳統，主要是防止年底業務審核前存款流失。

　　而今年來看，進入10月，銀行存款已經出現流失的趨勢。央行公布的最新數據顯示，10月份當月人民幣存款減少2799億元，同比多減584億元。此外，從披露完三季報的16家上市銀行來看，6家銀行第三季度末存貸比較第二季度環比上升，並且有10家左右的銀行存貸比超過了70%，逼近75%的監管紅線。

　　此外，股份制銀行、城商行攬儲需求更為迫切，相比於國有銀行，股份制銀行和城商行發行的理財產品收益率要更高。

　　理財師建議，目前中短期理財產品的預期收益率上調較高，投資者可以關注，但是投資者需要警惕結構性理財產品預期收益率還在繼續下滑。普益財富統計，10月共有11家銀行發行了108款結構性理財產品，與9月份相比增加42款。從預期收益率上來看，澳元結構性產品的平均預期收益率為4.70%，與9月份相比下滑17個基點。人民幣結構性產品的平均預期收益率為4.97%，與9月份相比下滑28個基點。