銀行理財產品13萬億再迎50%高速增長 小微花枝招展【3】

　　所有這些現象都透露出一個信息：在過去的2012年，眾多商業銀行實施零售銀行戰略轉型的速度在加快，業務開展的廣度和深度不斷增加。人們更關注的是央行同時宣布的另一個消息：從6月8日起，將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基准利率的1.1倍，將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基准利率的0.8倍。

　　理財“資金池”

　　隻要做到每個理財計劃的單獨核算和規范管理，風險是可控的。

　　財富管理業務是商業銀行中間業務之一。如何進行有效的財富管理一直是商業銀行孜孜探求的目標。

　　銀行的財富管理包括產品體系、客戶體系、渠道體系和服務體系等方面。而理財產品是財富管理產品體系中最重要的內容。

　　在2012年的銀行理財市場上，曾經火爆的銀信理財業務讓位於銀証合作理財業務，相關理財產品不斷推出。這不僅給商業銀行帶來了可觀的中間業務收入，也直接推高了券商的資產管理業務的規模。目前，券商的資產管理業務規模已經達1萬億元。

　　國際評級機構惠譽最新數據顯示，在2012年第二季度發行減緩后，2012年第三季度末理財產品余額上升至12萬億元，截至年底可能超過13萬億元，同比增長超五成。

　　惠譽分析認為，從表面上看，這一規模約佔商業銀行存款的16%。然而，值得注意的是，在全部銀行理財產品中，由非國有商業銀行發行的產品比例更高，並且持續上升﹔另一方面，在所有新增存款中，多達一半都是通過銀行理財渠道產生的。

　　與以往年度不同，近期理財產品主要由非國有銀行發售，2012年前9個月理財產品發售量淨增加的3.5萬億元，超過85%以上都是由股份制銀行、城商行和農商行發售。

　　理財“資金池”是公開的秘密。當銀信合作受限時，銀行就要千方百計找到理財資金新的投資渠道。據了解，券商在與銀行合作中，所收取的佣金費費率比信托渠道千分之二到三的通道費低。這也是銀行理財資金走券商通道的原因之一。

　　對於目前商業銀行開展的“資金池”業務，監管部門是有明確的政策。去年銀監會發布的91號文雖然沒有明確提到“資金池”三個字，但要求商業銀行“做好每個理財計劃的單獨核算和規范管理”的相關要求，這起到了整頓規范的作用。

　　不久前，關於“資金池業務”是“龐氏騙局”的說法引起銀行業內的高度關注。但接受理財周報記者採訪的銀行業內人士均表示，還不能把資金池業務和龐氏騙局劃等號。隻要做到每個理財計劃的單獨核算和規范管理，風險是可控的。

　　存款是立行之本。基於吸收存款和拓展財富管理客戶兩方面考慮，在2012年，越來越多的銀行在發展財富管理業務時，所採取的策略是把財富管理和儲蓄存款結合起來，通過二者聯動來沉澱存款。也就是說，銀行客戶所購買的理財產品一到期，這些資金就成為銀行儲蓄存款﹔在賬戶上等一兩天，待有新的產品推出時，資金又能馬上進入理財產品之中。

　　杭州銀行零售業務總部總經理趙衛星認為，財富管理業務總體的戰略定位已經放在一個比較高的高度，或者說甚至成為了第一高度，因為財富管理對接了公司業務、小企業業務或小微金融業務。

　　財富管理仍被銀行業內人士看作“藍海”。但某股份制商業銀行金融市場部的一位人士提醒同業：中國商業銀行理財產品同質化比較嚴重，提供交易和保值的產品較多，提供增值的產品很少而且很不成熟，一旦資本市場回暖，銀行理財產品規模無疑面臨沖擊。