利率市場化加速 商業銀行再推FTP定價機制

　　近日，某大型商業銀行相關部門負責人向記者透露，該行近日正著手細化和完善資金轉移定價(FTP)方案，並預計在明年初將正式實施FTP計價和考核。

　　在談及對FTP所進行的內容調整時，該負責人表示，一方面會加快對現有FTP定價系統的升級改造，將金融市場業務統一納入全行FTP定價體系一並管理﹔另一方面，將由手工簡化計價向系統精細化計價過渡，進一步提升轉移計價的完整性、准確性和科學性。

　　什麼是FTP？根據定義，FTP是指商業銀行內部資金中心與業務經營單位按照一定規則全額有償轉移資金，達到核算業務資金成本或收益的一種內部經營管理模式。其中，資金中心與業務經營單位全額轉移資金的價格稱為內部資金轉移價格，即FTP價格。

　　從記者掌握的情況來看，上述銀行對FTP調整的重點在於對FTP價格的設定上。計價方式、規則以及調整等方面都有明確的規定。如在計價方式上，該行表示，將依據業務種類和期限特征，對歸屬相關部門管理的產品科目余額施行打包計價的方式。

　　加快推進FTP定價機制已不是個別銀行的行為。據記者了解，目前五大行已建立起包括資金轉移定價在內的各項定價系統。同時，也相應建立起較為完善的定價機制。即便是資金轉移定價能力、利率風險管理能力相對較弱的中小金融機構也在努力推動此項工作。

　　就在今年年初，東北某地城商行專門舉辦了FTP定價培訓會。會上，該行相關負責人表示，隨著利率市場化的逐步深入，利率的波動和風險不斷加大，加之同業競爭越來越激烈，商業銀行的發展也逐步從粗放型經營向集約化經營邁進，這對銀行經營的安全性、流動性和效益性提出了新的挑戰。因此，為加強利率風險管理，加強產品定價機制，客觀准確地評價各經營單位的經營成果，決定實施內部資金轉移定價這一新型管理模式。

　　在分析這一現象時，銀行業改革與發展研究中心主任王勇認為，利率市場化改革的加速推進，賦予了商業銀行更多的自主定價權，這就要求商業銀行盡快學會科學定價。而在所有定價體系中，內部資金轉移定價即FTP定價尤其重要，這是因為FTP定價是銀行產品定價的基礎。通過FTP的量化結果，銀行可清楚地量化業務的資金成本或資金收益，從而在綜合考慮成本因素、獲利因素的基礎上制定科學的定價策略。

　　對商業銀行來說，FTP定價機制的進一步完善已十分迫切。根據央行下一階段利率市場化的工作思路，存款利率市場化的推進將“從在銀行間市場上發行同業存單入手，待條件成熟時發行面向企業及個人的大額存單”。而記者獲悉的情況是，同業存單業務即將於近日開展。某商業銀行負責人向記者表示，同業存單業務的開展不僅涉及銀行資產負債管理、流動性管理，還涉及FTP定價等多個方面。因此，這也意味著在一定程度上，FTP的完善成為同業存單業務順利開展的前提。而考慮到上述銀行選擇在同業存單業務即將開展之際完善FTP定價機制，由此更表明了兩者的密切關聯。

　　據悉，此前我國商業銀行傳統的單筆業務資金定價大多採用在單一的業務層面或產品層面計算淨收益的機制，其僅能計算資產負債表中各個項目的盈利能力。而在眼下愈加復雜的銀行經營環境中，既要從整個銀行的層面又要從單個業務要素的層面來看待銀行的盈利情況。

　　上述商業銀行相關部門負責人在談及此次推動FTP工作的目的時表示，其直接目的就是為完善部門間內部資金定價管理，充分發揮價格杠杆對業務經營的引導作用以及科學衡量該行資金營運成果。

　　事實上，部分商業銀行對FTP仍不甚了解。王勇認為，我國FTP定價機制雖然出現時間較早，但對於大多數商業銀行來說仍屬新鮮事物。

　　利率市場化步伐的加快也引發一些業內人士的擔心。他們認為，在未來市場化的利率體系下，對價格、成本、風險的精細化管理，將是商業銀行構建可持續盈利能力的核心。如果定價機制不能得以改善，價格的惡性競爭會導致商業銀行的淨利差越變越薄，最后無法覆蓋銀行自身經營的風險、成本和資本回報要求，導致金融機構經營出現危機。

　　王勇認為，FTP定價機制的滯后不僅會增加銀行的經營風險，而且不利於商業銀行資源的優化配置。同時，資金利用率低，商業銀行無法形成完善的績效考核機制，所以應進一步加快FTP定價機制的完善。

　　FTP定價機制的完善還將有助於商業銀行對流動性管理的加強。在談及完善FTP定價機制的整體思路時，上述商業銀行負責人表示，“兼顧流動性管理”是此次完善定價機制的思路之一。

(來源:金融時報)