銀行P2P網貸業務受追捧 反擊互聯網金融

　　近年來，互聯網金融頻受關注。P2P網絡貸款作為網絡融資理財平台也成為一個熱門的投資渠道。

　　據資料顯示，2014年1月份全國P2P網貸平均綜合年利率為21.98%、平均期限為5.73個月、總成交額111.43億元。有356家P2P網貸平台納入中國P2P網貸指數統計，未納入指數而作為觀察統計的P2P網貸平台有80家。

　　面對互聯網金融給銀行業帶來的影響，銀行對互聯網金融的反擊不僅局限於誕生各類“銀行寶”，而且在P2P網貸市場上也開始“進軍”。

　　良好信用的傳統金融“正規軍”P2P也受到市場的熱捧。最早進軍P2P市場的平安陸金所提供8.6%的預期年化收益率，有的產品一發售就被搶購一空。目前，招行重啟的“小企業e家，大部分項目也已滿標。

　　●南方日報記者 黃倩蔚 實習生 戴益欣

　　尋找第三方作擔保

　　平台僅為中介

　　去年暫停多時的招商銀行小企業融資平台“小企業e家”，於近日重新上線。再度點燃了銀行進軍P2P的熱情。

　　記者看到招行“小企業E家”投資期限大部分為180天，投資門檻最低為5萬元，預期投資收益率最高7.5%，項目發行規模最大達到1813萬元。目前發行的八個融資項目均為e 穩健融資，大部分項目已滿標，最高預期投資收益為6.9%。有消息稱，農行、浦發、廣發等銀行也在研究開展P2P平台業務。

　　此前，人民銀行對P2P平台業務風險明確指出三條紅線，“應當明確平台的中介性質，明確平台本身不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款，更不能實施集資詐騙。”

　　招行的P2P項目暫停一度被懷疑是因擔保問題而被銀監喊停。雖然此后招行出面澄清，不過監管層對銀行涉足P2P業務態度依然並不明朗。

　　沉寂了三個月的“小企業e家”融資平台重啟后，記者發現，以往項目上“本息安全”的宣傳文字被“信”和“控”取而代之。同時，招商銀行也明確表示，在業務運作模式中，該行作為信息提供方不對融資項目、融資人歸還資金本息承擔擔保或保証責任。

　　招商銀行強調了招商銀行僅為項目見証機構，負責審核融資方信息，且銀行承諾通過第三方發放的銀行兌付憑証有效。指出招行在還款環節中到期應收款項的兌付過程起控制作用，資金監管及本金、利息清算由第三方支付公司負責。

　　事實上，最早進軍P2P的平安集團，其旗下平安銀行也是“平安陸金所”業務運營之初的資金委托方。但由於沉澱在陸金所賬戶裡資金安全性遭到了質疑，陸金所於2013年2月財付通合作。但是由於一般工商企業的經營范圍並不包括擔保業務，陸金所中意的融資性擔保模式更需要專門的金融牌照，這是監管的“紅線”。

　　在這種情況下，平安集團成立平安融資擔保（天津）有限公司，將陸金所平台上交易的每一筆債權由這家公司審核並提供擔保。如此一來，陸金所間接擁有了一張融資性擔保牌照，脫離掉了風險，同時對投資者進行全額本息擔保。

　　類P2P產品突破貸款額度

　　銀行利潤提升

　　與傳統銀行網絡貸款不同的是，招行“小企業e家”在這塊的創新開始嘗試讓客戶經理漸漸淡出整個貸款流程。用戶在網上除了可以選擇向銀行貸款以外，還可以向社會融資。資質審核成功后便可發布線上，融集資金。

　　如此一來，銀行的網絡貸款業務把負債端也擺到線上，放款資金通過資產証券化跟網上理財計劃資金對接，業務模式上已經形同網貸平台。

　　廣發証券沐華分析認為，由於息差、利差下降的壓力，銀行通過開發中間業務可以一定程度提升銀行利潤。

　　東方証券報告指出，招行通過上述網貸撮合業務規避了貸款額度、存貸比、撥貸比等監管，從而創造了一塊增量的中間業務收入。從業務實質上，招行的P2P服務更接近於資產証券化。

　　不過，人人聚財媒體總監劉俠風分析認為，銀行類P2P跟傳統信貸一樣會有壞賬的風險，但目前各家銀行在利率上已經進行了風險覆蓋，“小企業e家”規避了存款准備金率，可以提高銀行利潤。

　　近日，銀監會放棄了過去單一的存貸比考核指標的思路，首次將流動性覆蓋率監管指標引入流動性風險監測，並將商業銀行理財業務、同業業務等表外業務，列為流動性風險監測的重點。業內人士認為，銀行類P2P也應列入流動性風險監測的范圍。

　　銀行反擊互聯網金融

　　平安陸金所“穩盈-安e貸”二期項目中近期的投資標的金額，少則幾萬元，大則幾十萬。而“小企業e家”已顯示的項目中，發行規模在幾百萬至幾千萬不等。招行相關人士表示，不同項目企業情況不同，銀行會根據企業的情況和相關部門討論核定投資起點標准﹔另一方面融資項目的預期投資收益率提高了，因此投資門檻也相應提高。

　　民間的P2P平台做的是個人對個人的小額投融資，門檻較低。記者在對比銀行類P2P與各家民間P2P平台后發現，民間P2P的理財門檻較銀行類P2P更低，最低1元起投。

　　劉俠風接受記者採訪時表示，“民間P2P平台起購的門檻低，更適合小微企業做融資，任何投資者都可以投資。”同時，P2P行業業內人士普遍表示，招行的這種業務模式隻能叫類P2P業務，與傳統民間P2P有很大的差別，因為民間P2P做個人對個人的小額投融資，而招行所做的是個人對機構的網上融資行為。

　　有招行相關負責人日前回應稱，“‘小企業e家’通過線上線下相融合的信息見証服務，來實現資金供給和需求者間對稱的信息、資金交互，其業務模式和流程安排，與目前國內P2P網絡借貸業務、銀行理財產品等大相徑庭。”

　　此外，雖然招行使用第三方作為擔保方，並且強調了對融資人及融資項目展開以銀行自身發放融資為標准的盡職調查工作，並根據盡職調查結果對融資項目進行風險評估。但是，從“小企業e家”平台對調查內容並沒有全部公開，僅公開了融資方所屬的行業。而平安陸金所“穩盈-安e貸”二期項目並未提及任何關於融資方的資料。

　　銀率網分析師指出，真正意義上的網貸P2P平台，是通過互聯網最大限度地減少信息不對稱，讓融資服務更加透明，來降低融資者的成本、降低融資的門檻。如果用這個標准來衡量“招行小企業e家”，會發現它雖然形式上通過互聯網實現資金供給和需求者間的信息對稱、資金互補，但在操作模式上，招行P2P平台更多還是依靠線下，利用互聯網，整合線下融資方。

(來源:南方日報)