業內人士詳解：我們為什麼需要定投？

　　如今，當堅持開始換來收獲，對定投價值的反思又成為我們投資、理財進階路上一件十分有意義的事。

　　2012年12月14日，又一個值得被記住的日子。這一天，在金融類板塊帶動下，市場做多熱情全面爆發，滬指大漲超4%，創2009年10月以來最大單日漲幅。自此開始，暖風頻吹，曙光乍現。此情此景，在低迷中堅守過來的基民終於舒展笑顏，而那些提前離場的基民隻能為錯失良機而懊惱、唏噓。一度，恍如遁入迷境不禁要問，曾經迷惑過我們的究竟是市場，還是我們自己？

　　回望過去十幾個月的熊市，定投停扣現象屢見不鮮。漫長、熬人的黑夜打擊了我們對長期投資理念的信心，消耗了我們對收益波動的承受能力。於是，能在短期內給予我們回報承諾的短期理財產品一度熱銷：自2012年5月初首批短期理財基金發行以來，截至2012年12月25日，市場上已有24隻短期理財債基成立，僅半年多的時間內就募集超過2000億元。定投，這一曾被市場追捧過的投資方式，一度被驅逐到了理財市場上的尷尬邊緣。

　　如今，當堅持開始換來收獲，對定投價值的反思又成為我們投資、理財進階路上一件十分有意義的事。

　　“不積跬步，無以至千裡﹔不積小流，無以成江海！”時間是投資人的朋友，理解時間的價值就能理解定投的價值。每月500元，應該是大部分工薪階層能承擔得起的投資金額。每月的500元意味著什麼呢？也許是一條裙子，也許是兩個人的自助餐，也許是兩條芙蓉王。但如果換成投資，每月500元積累下來，10年下來這筆投資的本金就是6萬元。而從24歲到60歲的時間，36年，投資的本金將達到21.6萬元。

　　每月500元，若選擇一個年化10%收益率的產品進行10年定投，6萬的本金到期將積累10.3萬元的財富﹔如果將投資期限拉長到36年，投入21萬，到期財富將達到210萬同樣是每月500元，不同的投資期限卻可以造就20萬與200萬之間10倍的財富差！

　　這也是為什麼愛因斯坦會驚嘆：“復利乃世界第八大奇跡”的原因。

　　投資的期限越長，定投收益率差距對定投結果的影響也就越大。考慮10年的投資期限，年化6%收益率的最終回報為8萬元，僅比年化10%收益率下的最終回報少了2萬。但是，一旦將期限拉長至36年，年化6%收益率所產生的回報就隻有77萬元，比10%時的210萬少了近140萬將近三分之二！77萬與210萬天差地別，如果能夠有12%的年化收益率，36年的定投回報將達到360萬，與36年總共投入的22萬，年化4%的48萬，年化6%時的77萬，年化10%時的210萬，差距是明顯的！

　　無法回避的事實是，較高的收益率總會伴隨較高的波動率。比如我們看股票基金指數和債券基金指數從2005年到2012年8年的平均年度收益率分別為32.11%和8.03%，但股票基金指數8年的年均收益率標准差高達64.94%，而同期債券基金的年均收益率標准差僅為5.75%。在中國經濟仍在持續增長，中國股市又正處於歷史階段性底部的前提下，中國股市在未來較長一段時期內應該大概率維持波動上行的趨勢。也就是說，通過承受一定的收益波動風險，從而獲得更高投資回報應該仍舊是相對明智的選擇。

　　日積月累，滴水穿石，這就是定投的魅力。只是這過程要考驗我們的耐力定投20年以上，30年更好﹔還要考驗我們的魄力標的年化回報率8%以上，12%更好。

　　常年維持年化12%的收益率看似遙不可及。但以中國GDP過去每年增長8%左右，就是下降了似乎也還能保持在6%以上多年，再加上10年來基金行業年化超越市場指數近8%的業績現實來看，12%並非奢望。

　　定投路上，長時間的付出、等待和波動一路相隨。驀然回首，我們如何能做到不留遺憾？