網傳同業存款被納入存款口徑 專家：或致存款搬家

人民網北京12月28日電 （李海霞）近日，網傳央行正式發文，將部分原屬於同業存款項下存款納入各項存款范圍，並且適用的存款准備金率暫時為零。業內專家對此評價稱，央行因新規修改降准對沖的必要性下降，降准預期后延。

網傳央行將同業存款納入存款口徑

近日，有媒體報道稱，央行發文表示，將原屬於同業存款項下的存款納入各項存款范圍，其中包括存款類金融機構吸收的証券類及交易結算類存款、銀行業非存款類存放等。

文件同時規定，上述存款應計入存款准備金交存范圍，適用的存款准備金率暫時為零。這意味著貨幣基金存款暫時不需要繳納准備金。

實際上，早在11月份，國務院常務會議決定增加存貸比指標彈性后，市場就傳出消息稱央行決定調整金融機構各項存款和貸款統計口徑，並相應調整同業往來統計口徑。具體來看，即將非存款類金融機構存放款項從“同業往來（來源方）”調整至“各項存款”，對非存款類金融機構拆放款項從“同業往來（運用方）”調整至“各項貸款”。

暫不繳納准備金降低降准預期

海通証券研報認為，雖然非銀同業存款納入一般性存款可降低銀行存貸比，但也面臨另一個問題：一般性存款統計口徑增加后，需要上繳存款准備金。

“按目前大型存款類金融機構20%存准率計算，則需多繳約2萬億元的准備金，相當於提高存款准備金率1.8個百分點，短期內貨幣緊縮效應大幅增強，至少需要立即下調4次法定存款准備金率來對沖。”上述研報稱。

民生証券認為，此次央行文件規定上述計入存款准備金的存款適用的存款准備金率暫時為零就意味著央行因新規修改降准對沖的必要性下降，降准預期后延。

同時，民生証券表示，貨幣寬鬆和強勢美元導致匯率貶值，制約了央行貨幣寬鬆空間。“央行用巧招，將同業存款納入一般性存款，理論上可提高銀行的潛在放貸額度，達到貨幣放鬆降低融資成本的效果。”

同業存款新規或致存款搬家

銀行存款統計口徑的變化，將直接影響銀行的資產負債結構，也影響到貸存比指標的考核。有專家認為，如果非銀同業存款不繳存款准備金，估計很快會出現存款搬家，大量一般性存款將轉入非銀存款。

一位銀行人士稱，一般情況下，將一般性存款轉化為非銀同業存款，主要有兩種方式：一是客戶的存款，先進入非銀機構，再以非銀同業存款的名義存進銀行﹔二是銀行利用現有存款，認購非銀機構的各種產品，最后又回到銀行。

同時，該人士認為，繞道將一般性存款轉為非銀同業存款，雖然可以規避存貸比考核，但對銀行而言，也是一把雙刃劍。在此過程中，銀行需要支付一定的通道費用，如果客戶存款先進入非銀機構，隻能通過理財的方式進行，需要付出更高的資金成本。在此情況下，銀行可能缺乏足夠動力。但在資金緊張時，這種情況難免會出現。

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇對此回應稱，央行如果對非銀行金融機構同業存款免交法定存款准備金，可能會人為增加監管套利機會，不如統一降低法定存款准備金率更為公平。