房企重启赴港IPO将破冰 旭辉控股下周登陆联交所

　　昨日，被誉为“内房股重启港股IPO破冰者”的旭辉控股发布公告称，其香港IPO集资已获联交所批准，计划在香港公开发行1.255亿股，国际配售拟为11.295亿股，此外，旭辉还最多备有1.8825亿超额配股。若能如期进行，预期将于2012年11月23日于联交所上市。公告显示，花旗、摩根、渣打以及交银等均为旭辉控股保荐人。

　　低价招股打通融资渠道

　　据此前市场消息称，旭辉地产发行价约在每股1.33港元至1.65港元的区间内，募资总规模约在2.2亿美元至2.7亿美元之间，IPO发行价的市盈率仅在3.5至4.3倍的区间之内，估值较其净资产折让高至近七成。

　　有投行人士表示，旭辉采取低价招股策略，是希望上市后股价能够出现上升。此前仅有龙湖地产在港上市后获得持续上涨。

　　而一位不愿具名的券商地产分析人士告诉记者，一般来说，在港股上市本来发行价就比A股偏低。“在香港定价低是综合考虑，因为在港上市除了可以募集一些资金之外，还等于打通了融资的渠道，未来还可以做增发等，价格高固然好，但即使价格偏低，对于企业也是值得的。”

　　而上海易居研究院副院长杨红旭则表示，现在房地产行业还处在这一轮的低谷。整个行业和企业自身的情况都比楼市高峰期要差很多，虽然成交有所回暖，但是净利润率依然下滑，盈利能力并不乐观，上市公司IPO股价相对较低也是一个正常现象。“不是市场热捧的行业，不可能获得很好的溢价能力。”

　　多家房企计划赴港上市

　　旭辉地产距离正式登陆联交所只有一步之遥。而内房企赴港IPO的浪潮还刚刚开启。

　　作为内地房股重启港股IPO的“破冰者”，有券商坦陈，作为今年IPO的首发房企，旭辉地产一旦成功登陆，无疑将对排在其后的几家房企带来巨大影响。除旭辉之外，江苏新城、当代集团、南京金轮、重庆协信等多家内地房地产公司也在筹措赴港上市事宜。昨日，江苏新城也已在港公开招股。

　　有分析称，造成内地房企纷纷再赴港IPO的原因，除港市回暖之外，房地产行业的诸多利好因素也形成了有利氛围。上海易居房地产研究院研究员刘卫卫认为，近期市场持续平稳，在传统销售季节的带动下，市场需求有效释放，预计年内房企到位资金还将继续企稳上行。(记者潘彧)

(来源:广州日报)