埃博拉進入第二季 生物制藥板塊或存主題機會

盡管埃博拉病毒肆掠延續，但市場一度對埃博拉概念股的炒作產生分歧，有人認為A股生物疫苗股借機大漲，而美股同期表現平淡。不過，就在上周，美國市場的147家生物技術股均漲幅達到5.3%﹔其中，艾琪爾頓制藥公司（ACHN）周漲25.7%、PTCT公司周漲25.6%。

對比以往流感、禽流感概念來看，此次埃博拉概念中，隻有達安基因率先發聲，8月12日，公司公告“埃博拉病毒核酸檢測試劑盒”已研制成功﹔而大多數公司進行了辟謠。比如，萊茵生物表示，公司的產品與對抗埃博拉病毒的藥物、疫苗等均不相關﹔振東制藥也說“與埃博拉無關”。從股價上看，自7月份以來，達安基因上漲43.62%、萊茵生物上揚36.46%、振東制藥上揚13.27%﹔因此，究竟是市場的畸形炒作，還是人們預期的重新梳理成為關注的焦點。

統計顯示，在中証行業分類的145隻涉及制藥、生物科技與生命科學的個股中，7月1日以來正常交易的個股有139隻（B股除外），其平均漲幅隻有12.14%﹔而同期大盤漲幅為9.33%。觀察還發現，這139隻個股中，滬市主板51隻、深市主板23隻，其佔比已經超過五成，因此，有分析人士認為，在A股板塊輪動的背景下，生物技術概念板塊本身就具有補漲的要求，“埃博拉”只是一個契機。

在互動易平台上，大眾証券報和財信網記者也注意到部分公司的回應。比如，有人質疑達安基因釋放利好是為了“減持”，公司回復稱：“公司高管近期沒有減持計劃。”海王生物對埃博拉疫苗研發的回復則較為全面，公司解釋說，首先客觀地說埃博拉這種病毒其實很少見，它的傳播范圍基本上就集中在西非地區，同時埃博拉病毒暴發時間不規律，不像某些病毒性傳染病有特定的季節性，因此也就無法預知和防范。

海王生物進一步表示，由於埃博拉藥物或疫苗研發需要巨額資金，其銷量卻很有限，目前主要是美國等少數發達國家的政府在資助埃博拉病毒的研究，而發達國家政府資助相關研究並非因為這是一種常見傳染病，往往是出於防范生化襲擊的考慮，其成果也很難擴散到企業。

一位長期跟蹤生物制藥板塊的分析師告訴記者，“埃博拉”概念暫時不會降溫，它很可能引發政府部門對病毒研究上更多的投入，在公共衛生安全領域、在生物技術方面，國內也需要有核心技術的企業，市場會逐步從一個概念中挖掘出白馬股的龍頭。此外，對於市場關注的A股與外盤個股股價的比較，這位分析認為“沒有可比性”，就好比2008年以來，美股已經創下新高，而A股還在蹣跚起步一樣，市場的結構、投資文化還有很大的差異。

此外，有私募分析師告訴記者，目前A股進入交投活躍期，醫藥板塊整體市盈率較高，有70倍左右的市盈率，但子板塊中，生物制藥的市盈率隻有40倍左右，仍可以給予一定的合理溢價。建議從概念炒作中關注真正有技術支撐、有市值管理需求的公司。該分析師表示，“率先漲的都是市場長期有共識的票，這種預期一旦固化就還有機會。”