下周机构最看好的十大金股(名单)【7】

　　华发股份(600325)：收购世荣房产50%股权，有效提高项目管控

　　600325[华发股份]房地产业

　　研究机构：海通证券(600837)分析师：涂力磊

　　事件：

　　公司董事局会议审议通过《关于签订股权收购框架协议的议案》，拟收购世荣房产50%股权。

　　投资建议：

　　公司本次拟收购的珠海世荣开发有限公司为华发股份与世荣兆业(002016)在2006年3月成立的合资公司，当时双方各占50%权益。本次公司拟收购该项目公司剩余50%股权。世荣房产主要负责开发华发水郡花园和华发依山郡。通过本次收购，华发股份将获得以上两项目100%控股权，累计新增权益建面77.13万平。

　　公司目前土地储备丰富，且已经初步形成二、三线城市布局结构，后期是否能加快周转速度是公司业绩能否得到有效提升的关键。三季报显示公司销售商品资金回落在37亿左右，当前销售推进较慢。我们预计公司2012、2013年EPS在0.75和0.85元。截至2012年11月7日公司股价收盘于7.36元，对应2012和2013年PE在9.81和8.66倍。考虑到公司在珠海地区的龙头地位，给予公司2012年10倍市盈率，对应7.5元目标价，维持“增持”评级。