盘点节后最具爆发力的六大牛股【2】

　　长信科技:业绩预告符合预期、13年有望持续成长

　　长信科技发布业绩预告:2012年净利润约为1.83亿-2.14亿,YoY增长20%-40%,基本符合预期。

　　作为ITO龙头,不断拓展产品线,目前已形成ITO、触控和玻璃减薄三大业务。2013年ITO稳步增长可期,sensor将会有全年贡献,减薄业务也在快速成长。维持此前的盈利预测,预计公司2012、2013年可实现净利润2.14、2.95亿元,YOY为40%、38%;EPS为0.66、0.91元;目前股价对应PE分别为23倍、17倍;维持“强力买入”的投资建议。

　　4Q业绩大幅增长:据公告推算,4Q12净利润约为3200-6300万,YoY增长37%-170%,基本符合预期。由于4Q公司Sensor、ITO和减薄三大业务运营情况均较好,因此我们认为4Q净利润将会落在预告范围的偏上限区间,并有望创历史新高。

　　ITO业务稳步增长:公司拥有12条ITO线,产能位居大陆首位。从目前情况来看,1Q13订单情况较为乐观,将明显好于1Q12。预计1Q13的ITO业务盈利将有较大的同比增长。

　　中尺寸触控订单有望延续:4Q12公司3.0G及2.5G触控线基本满产。

　　与TPK合作良好,订单有望1Q13继续延续。新购设备1月将到货,2Q13开始公司3.0G线产能将翻番。13年上半年sensor贡献是净增量,对业绩贡献较为显著。

　　大尺寸触控放量在即:公司参股的昊信光电5.0G线将在1月开始放量,客户为AIO厂商,出货形势为大尺寸G-sensor。大尺寸的触控模组亦在筹备,2Q13有望以模组形式出货。

　　OGS前景仍值得期待:从产业释放的资讯来看,OGS产品在良率达到8成后,相对GFF,成本已无劣势。在TouchNB中,目前厂商仍倾向于OGS。我们仍然看好13年OGS在中大尺寸触控的发展。公司具有2.5G、3.0G和5.0G齐备产线,在开模打样阶段和量产阶段均具有成本优势。

　　看好公司未来在OGS的发展前景。

　　减薄业务符合轻薄趋势:目前共有6条产线。在面板”轻薄化”趋势下,减薄业务前景向好。即使不再增加产线,预计13年减薄业务亦能贡献5000万的营收。

　　利预测和投资建议:预计公司2012、2013年可实现净利润2.14、2.95亿元,YOY为40%、38%;EPS为0.66、0.91元;目前股价对应PE分别为23倍、17倍;维持“强力买入”的投资建议。

　　风险因素:Sensor产能利用率出现大幅波动。(群益证券陈奇)