擴大內需尋求新增長點 “新型城鎮化”投資漸熱【2】

　　“新型城鎮化”主題漸熱

　　據悉，由發改委主導的《促進城鎮化健康發展規劃2011-2020年》初稿已經編制完成，近期即將發布，該規劃稱“城鎮化將在未來10年拉動40萬億投資”。

　　城鎮化是擴大內需最大潛力。值得注意的是，“新型城鎮化”成為本次會議中的一大亮點，這也是2008年至今首次單獨把城鎮化作為重點提出。而包括券商在內的幾乎所有機構都將其作為未來一年的重要投資主題。

　　本次經濟工作會議明確提出，要積極穩妥推進城鎮化，增強城鎮綜合承載能力，提高土地節約集約利用水平，有序推進農業轉移人口市民化。業內人士分析稱，未來10年新增城鎮人口將達到4億左右，按較低口徑，農民工市民化以人均10萬元的固定資產投資計算，也能夠增加40萬億元的投資需求。

　　國家發改委主任張平指出，除了和往年一樣繼續強調要促進經濟穩定增長等內容以外，明年的工作還新增加了要積極穩妥推進城鎮化的內容。這包括科學編制規劃，優化城市空間布局和規模結構，著力提升城鎮化質量和水平，逐步實現城鎮基本公共服務常住人口全覆蓋。抓緊研究制定有序推進農業轉移人口市民化的政策措施。引導和規范新城、新區健康發展。

　　國泰君安証券在近日的投資策略研討會上就特別指出，“新型城鎮化”和“窄周期、寬消費”將是把握2013年投資機會的關鍵詞匯，建議投資者重點關注新型城鎮化中以人為本的社會服務均等化、基建投資轉向生態文明、自主發展的力量三大主要特征，看好銀行、鐵路基建、醫藥、商貿、農業行業的投資機遇。“新型城鎮化短期是一個概念，但是中長期肯定是一個主題，未來中國經濟發展肯定是以城鎮化作為總綱。”國泰君安策略研究員時偉翔指出。

　　深圳市投融投資管理有限公司投資總監謝銀丁也表示，城鎮化概念股的大漲從前期的地產、鋼鐵股蔓延到建筑建材和機械股，呈有序的階梯展開。城鎮化是一個長期的利好，后市還有機會。

　　對於“新型城鎮化”背后的投資機會，北大資源集團總裁余麗認為，集合了農業、教育、生活服務等的生態工業園區將會面臨比較大的發展機會，具有自然資源、人文資源的城鎮和地區的旅游地產將再度成為市場關注的焦點，而具有綜合開發能力的產業地產開發商將在“新型城鎮化”的過程中獲得長足的發展空間。

　　“未來5到10年，中國地產業的整合將會十分迅速，因為這個行業同質化產品的提供已經到了令人無法容忍的地步。在這個整合過程中，能生存下來的地產企業將轉型成為資源整合型城市運營商、生活提供商，而不僅僅是簡單的地產開發商。”方正集團董事、CEO李友指出。

　　不少機構認為以核心城市建立的城市圈型城鎮化發展將成為未來的主流，這種轉變也將成為推動建材行業投資結構轉型的原動力。從日韓兩國的發展歷史來看，隨著城鎮化率提升到一定水平，基建投資結構將由傳統建材逐漸向城市配套性新型建材轉變。申銀萬國分析師周小波認為，在未來的新型城鎮化過程中，節能建材以及給排水管網系統等新型建材行業將成為重要方向。由於受到需求不振以及供給大幅增加的影響，2012年水泥、玻璃等傳統建材表現相對低迷。2013年下游需求難見大幅度提升，在產能絕對過剩的大背景下，周小波認為傳統建材行業仍將面臨供需失衡下的弱平衡，階段性機會主要表現在2013年春節后基建(尤其是鐵建)大規模開工以及季節性盈利修復的疊加。而受益於新型城鎮化的新型建材，中長期來看都具有巨大的成長空間。

　　另外，城鎮化也成為醫藥投資的新主題。專家預計到2020年，中國城鎮化率將超過60%。國泰君安指出，新型城鎮化將是未來10年新一屆政府主要發展戰略，在消費能力和意識持續提升的推動下，城鎮化給醫藥市場帶來的增量值得期待，根據測算，城鎮化有望形成約2500億元的醫藥市場增量。

　　此外，節能環保也是新型城鎮化的重要主題。據悉，“十二五”時期中國生態環保投入將達到3.4萬億元。目前京津冀、長三角、珠三角區域及直轄市、省會城市已經開展PM 2.5監測、公布信息並加強治理，力爭經過一段時間的努力，逐步取得成效。