市場廣征信弱生存累 網絡小貸“趴地”前行【2】

　　王征宇：民間借貸發展最大障礙是風險管理

　　從一開始進入P2P行業，王征宇就清楚，小額信貸是銀行看不上、也無法提供金融服務的領域。同時也注定這個領域不可能有暴利。而P2P公司的成長始終伴隨質疑，一年之內就有數百家新公司成立，同時不乏攜款潛逃的“害群之馬”。

　　中國証券報：採取怎樣的措施才能從根本上改變P2P行業現狀？

　　王征宇：目前阻礙我國民間借貸發展的最大障礙之一，就是風險管理。不僅是逾期率問題，最重要的是可比的行業標准、獨立的第三方審計、定期的公開披露等。控制風險，將給投資人信心，給監管機構信心，給市場以信心，這是民間金融健康發展的必由之路。

　　但是風險控制的目標絕不是簡單地把信貸風險水平降到最低，而是應該保持風險水平在事先確定的指標范圍內，使得扣除風險因素后的業務收益最大化。

　　健康發展民間借貸，包括P2P小額信貸，需要從業者從以下幾個角度加強行業自律和監督：較低的信貸額度。即小額信貸與銀行貸款形成互補﹔清晰的利率水平。其實不僅是利率水平，更重要的是計息方法﹔透明的風險指標。不僅要規定風險水平，更需要行業可比標准﹔嚴格的資金管理體系，推行第三方托管﹔合理的風險撥備，充分的風險儲備﹔基於小額貸款的成本定價、風險定價，進行合理的服務收費。

　　中國証券報：怎樣看待P2P小額信貸風險管理標准的建立？

　　王征宇：風險管理標准涉及信貸風險指標的確定和披露兩個方面，必須妥善解決風險指標的一致性問題，否則風險水平就沒有共同的參照點。目前行業風險管理指標混亂，一方面是由於從業者對這個問題的忽視，另一方面是由於這個行業的不公開、不透明。

　　我一直堅持說，離開了具體的風險管理指標，侈談風險率毫無意義。如果以當前余額為風險率的計算分母，那麼隻要業務發展速度足夠快、業務規模增加足夠大，風險率都可以幾乎到零，理由是新增加的賬戶的還款日期在目前的統計時點之后，它們還來不及成為逾期或者嚴重逾期狀態，因此這種計算方式對於業務快速增長的機構是很容易產生誤導結論的。

　　中國証券報：目前有越來越多的民營資本、企業家進入P2P行業，如何看待P2P行業的發展前景？

　　王征宇：這正說明民間資本對於中央和國務院關於擴大民間資本進入金融服務業政策的積極響應，也充分証明了P2P小額信貸的市場需求是非常強烈的。目前的民間借貸機構主要有小貸公司和P2P公司兩種。但從行業發展規模和勢頭來看，P2P要強盛得多。

　　一方面，作為民間借貸的一種模式，P2P行業幫助了那些無法從銀行等金融機構申請到貸款的小微企業和弱勢群體，減少借貸中間環節，提高了資金的使用效率，為一些有理財服務需要的家庭開拓了一條投資理財的新渠道，也順應了國務院對於鼓勵民間資本邁入金融領域的政策趨勢，是一件利國利民的好事﹔另一方面，由於P2P行業尚無明確的法律法規和監管制度，國家的征信系統亦未覆蓋該領域，加上行業參與者良莠不齊，風險防范能力和風險防范機制高低不齊，因此行業整體面臨著相應風險，包括信貸風險、操作風險和流動性風險，風險不容低估，也算是“前途是光明的，道路是曲折的”吧。（記者 高改芳）