如何看上市銀行利潤降不良升？

　　據統計，今年一季度，國內16家上市銀行共計實現淨利潤3068.95億元。16家上市銀行平均日賺34億元，同比增長12.6%，工行仍舊是最賺錢的銀行，其一季度淨利潤達到688億元。工行、建行、農行、中行、交行傳統五大行淨利潤為2349億元，佔16家上市銀行的76%，相當於日賺26億元。上市銀行仍是最賺錢的上市公司，這是其他實體上市企業無法比擬的。不過，在高利潤下，一季度延續2012年的情況，一些隱憂繼續顯露。

　　利潤增速明顯下滑。16家上市銀行一季度利潤同比增長12.6%，比2012年一季度20%低7.4個百分點。銀行業盈利能力繼續下降。筆者多次闡述過這樣一個基本規律，經濟決定金融，有什麼樣的經濟就有什麼樣的金融。特別是在中國銀行（601988）業利潤60%以上來源於利差收入的情況下，實體經濟、實體企業好壞決定著銀行經營的好壞和盈利能力。在實體企業包括實體上市公司利潤持續下滑情況下，銀行業的高利潤是不可持續的，將隨著實體企業利潤走低而逐步回落。一季度上市銀行利潤增幅繼續回落再次証明這個顛覆不破的“真理”。

　　不良貸款繼續攀升。截至今年3月末，商業銀行不良貸款余額較年初進一步增加了340億元，且不良率上升至0.99%，已連續六季度反彈。不但保持增長趨勢，而且，不良貸款余額和不良率雙雙呈現出增速加快跡象。從五大上市銀行來看，截至一季度末，工行不良貸款余額比上年末增加56.62億元，不良貸款率比上年末提高0.02個百分點﹔建行不良貸款余額較上年末增加31.58億元﹔中行較上年末略增9.49億元﹔交行不良貸款率比上年末增長0.05個百分點。隻有農行不良貸款余額和不良率出現雙降。

　　上市銀行利潤佔整個上市公司利潤仍然居高不下。一季度，16家上市銀行利潤佔上市公司總利潤的比重達52.7%，比上年略有提高。銀行利潤如此之高對實體企業並不是好事。整個經濟蛋糕就那麼多，銀行拿走過多，反映出實體企業就獲得過少。實體企業如果被銀行高利潤盤剝過多而“死掉”，銀行業最終也沒有好果子吃，將出現利息難以收回甚至貸款本金都可能血本無歸。這是一個雙輸的結果。從這個意義上說，銀行業利潤增速下降既是實體經濟不景氣的反應，也是處理好銀行和實體企業利潤“蛋糕”合理分配的內在要求。

　　當然，銀行不良貸款走高同樣是實體經濟、實體企業經營不景氣的結果。目前，包括銀行不良貸款攀升等金融領域風險已經受到中央高層等各個方面的重視。化解金融風險包括遏制銀行不良貸款上升的功夫不在金融和銀行本身，而在其之外，即：在於保持整個宏觀經濟持續景氣、保持實體經濟實體企業經營盡快向好。

　　這裡面一個基本的要求是，政府、壟斷國企和銀行都要向實體經濟和實體企業大幅度讓利。國家要通過大幅度減稅降費包括結構性減稅和全面性減稅向實體企業讓利，調動企業生產積極性，激活企業活力。掌控石油、電力、煤炭等基礎性產業的國企要向企業讓利，合理確定產品價格，減輕實體企業生產的成本負擔。銀行業更要大幅度向企業讓利，央行應該繼續通過降低貸款利率的不對稱調息，縮小利差，讓利於企業﹔商業銀行除了正常的利差收入以外，不能派生出烏七八糟的、面向企業的各種或明或暗的收費。

　　總之，實體企業好，銀行才能好，整個宏觀經濟才能好，隻有企業活銀行才能活。