社保基金壓箱底203股 精選10隻潛力股【2】

　　編者按：近日，全國社會保障基金理事會理事長戴相龍公開表示， 從已披露的三季報來看，三季度被列入上市公司十大流通股股東的社保基金持股市值合計為504.21億元，比二季度增加25.11億元，增加幅度為5.24%，創出了歷史新高。相信明年股市表現會有好的成長，向好的概率比較高，因為股市已經到了低點，明年的全國社保基金的投資回報率將會超過5%。由此再度引發了投資各方對社保基金配置取向和重倉品種的高度關注。

　　上汽集團（600104）動態市盈率為6.48倍

　　在社保壓箱底的203隻個股中，自今年以來，上汽集團市盈率（TTM）僅為6.48倍，位居社保壓箱底股中滬市市盈率前列。

　　據《証券日報》研究中心統計顯示，今年一季度社保基金持有上汽集團達9494.76萬股，二季度持有9494.76萬股，三季度持有10144.75萬股，可見社保基金在第三季度又增持了該股。

　　公司為國內第一家擁有汽車行業全產業鏈的上市公司，未來將進一步整合汽車產業鏈業務資源、積極布局價值鏈高端，充分發揮業務板塊之間的協同效應。2012年上半年，公司實現國產整車銷售223.3萬輛，同比增長11.4%，銷量繼續保持國內市場領先地位，國內市場佔有率比去年底提高1.4個百分點，達到22.4%。

　　公司確定了“以混合動力為主，以燃料電池為前瞻方向，同時推動代用燃料和純電動產品的研發”的技術路線，投資20億成立動力系統公司捷能汽車技術公司（公司佔10%），與A123 Systems成立捷新動力電池系統公司（公司佔51%）研發和制造汽車用蓄電池系統。2011年8月中証報訊，計劃2012年鋰動力電池投產，初步形成年產6000套規模。2011年9月中証報訊，公司與美國通用汽車將聯合開發新一代電動車平台。

　　公司近日公告稱，公司2012年1-10月累計汽車產量368.53萬輛（上海大眾汽車公司產量110萬輛、上海通用汽車公司產量108.82萬輛），同比增長14.11%，其中10月汽車產量39.44萬輛﹔2012年1-10月累計汽車銷量371.98萬輛，同比增長11.96%（上海大眾汽車公司銷量108.07萬輛、上海通用汽車公司產量114.14萬輛），其中10月汽車銷量41.44萬輛。

　　公司三季報披露，2012年1-9月實現歸屬於母公司所有者的淨利潤161.31億元，同比增長3.84%。利潤增長主要來自於公司合營企業投資收益增加。此外，自2012年9月1日起不再合並上海通用的會計報表，公司利潤表的營業利潤結構產生變化，合並利潤表的毛利率、營業利潤、淨利潤比去年同期減少，但營業收入和歸屬於母公司的淨利潤不受影響。

　　目前，上汽集團最新收盤價為13.56元，近1個月以來有17家機構給予評級，其中10家“買入”評級，7家增持評級。

　　其中，東北証券（000686）預測公司2012-2014年每股收益分別達到1.97元、2.11元、2.37元，2012年動態市盈率為6.82倍，維持公司“推薦”的投資評級。在行業格局變革時期，公司銷量受惠顯著。

　　湘財証券維持公司“增持”評級。預計公司2012-2014年每股收益分別為1.98元、2.17元、2.43元，考慮目前的股價及市盈率情況以及公司未來增長的確定性，維持公司“增持”評級。

　　平安証券認為，長期看，大眾仍是未來五年競爭力最強合資品牌：背靠大眾、通用，上汽集團應有更優於乘用車行業平均水平的表現。維持對上汽集團2012年、2013年每股收益預測為1.95元和2.18元，維持“強烈推薦”評級。