社保基金壓箱底203股 精選10隻潛力股【3】

　　老干白酒 年內累計漲幅達53.72%

　　在社保壓箱底的203隻個股中，自今年以來，老干白酒累計漲幅達53.72%，位居社保壓箱底股中滬市漲幅首位。

　　據《証券日報》研究中心統計顯示，今年一季度社保基金持有老干白酒達471萬股，二季度持有475.67萬股，三季度持有509.1萬股，可見社保基金不但連續3個季度持有該股，且不斷增持該股。

　　目前，老干白酒最新收盤價為32.02元，最新動態市盈率（TTM）為33.75倍，近1個月以來有6家機構給予評級，其中3家“買入”評級，2家增持評級。

　　從業績看，2012年公司三季報業績披露顯示，2012年7-9月，公司營業收入為4.88億元，比去年同期增長30.66%，主要系加大衡水老白干酒（600559）的市場開拓力度，白酒銷售額增加所致﹔營業利潤為6780.77萬元，比去年同期增長239.31%，主要是由於調整產品結構，白酒銷售收入增加所致。

　　目前，公司實現每股收益為0.58元，每股淨資產為4.21元，每股公積金1.1887元，每股未分配利潤為1.7729元，每股經營現金流為-0.52元，主營收入同比增長23.87%，淨利潤同比增長98.9%，淨資產收益率為14.94%。

　　對於公司的投資，海通証券（600837）估計公司2012-2013年收入分別增長27.3%和20%，業績分別增長57.8%和42.3%，上調2012-2013年每股收益為1.04元和1.48元，對應2012年動態市盈率為33.7倍，2013年動態市盈率為23.7倍，考慮到公司未來幾年十八酒坊的快速增長，產品結構調整所帶來的盈利能力提升，給予2013年30倍估值，對應目標價為44.32元，上調評級至“買入”評級。