樊爽文談金融創新：監管部門沒有態度就是最好的態度

人民網北京6月19日電 （呂騫）由人民網主辦的“人民財經年會系列論壇-2014創新金融論壇”6月19日下午在人民日報社召開。中國人民銀行支付結算司副司長樊爽文在主旨發言中提到，從監管部門來講，沒有態度就是一個最好的態度，這是在金融創新方面，特別是微觀創新層面監管部門的一個定位。

樊爽文也表示，面對金融創新，監管者應該從維護市場秩序和金融穩定的角度，保持必要的理性和審慎，以批判的精神來對待微觀層面的金融工具創新，從而保証這個創新的有序和有效。

以下為樊爽文發言實錄：

尊敬的各位來賓、女士們、先生們，大家下午好。特別榮幸能夠參加這次以“創新與未來”為主題的人民網2014創新金融論壇。因為今天的主題是創新與未來，我想結合著金融創新，在金融創新過程中作為金融監管部門的作用談一點個人看法。

創新是一個民族進步的靈魂，是社會進步的源泉。任何一個民族、一個國家、一個社會，甚至包括一個企業，如果說沒有創新，就沒有未來。回顧金融發展，也是一部創新的歷史。在創新發展的過程中，監管部門應該找准自己的定位，發揮應有的作用。

金融創新是社會經濟和金融業發展的需要。我覺得，金融創新首先應該是監管創新。金融管理部門要有創新的意識，要著力於制度創新，並且在監管機制、監管方法、監管手段等各個方面不斷創新，從而適應市場發展的需要，激發金融業的創造性和積極性，為金融創新提供有效的服務和保障。另一方面，面對來自金融活動個體的創新，特別是微觀層面的金融工具創新，作為監管部門應該做一個有心的觀察者、理性的批判者和主動的規范者。我覺得應該是這樣一個定位。

首先，做一個有心的觀察者。在市場經濟條件下，由於生存和追求利益的驅動，從市場主體來講，每一個市場的個體來講，它本身並不缺乏這種創新的動力。個體的創新有著它自身的邏輯。微觀層面的金融工具創新所產生的效果和影響，一般來說不會馬上顯現出來，它要有一個過程。所以，從監管部門來講，如果監管部門沒有態度，我覺得就是一個最好的態度。這是在金融創新方面，特別是微觀創新層面監管部門的一個定位。與其說監管部門為了表現自己的支持創新的態度來去對創新進行一些鼓勵或者說簡單粗暴的禁止，當然要有一個底線，要在守住底線的前提下能夠主動、積極、冷靜、充分地進行觀察和評估。

其次，就個體而言，首先在創新的過程中考慮的是創新結果能夠為他自身帶來的利益，很難要求一個個體從道德的層面去顧忌整個市場或者對其他市場的影響。實際上，對於個體創新，本身可能是有利的，但是，放在一個全局的、放在一個市場的大環境裡去看，這個創新不一定是正面的，也可能會有很多的負面的東西，甚至對這個市場的穩定都會產生影響，產生巨大的破壞作用。另一方面，由於市場不是一個人的市場，不是一個主體在參與，是由許多主體才能形成一個市場。個體的創新也必然會形成各個市場主體之間的相互關系。對某一個個體有利的創新，也有可能會侵害到其他市場的一些合法權益。因此，面對金融創新，監管者應該從維護市場秩序和金融穩定的角度，保持必要的理性和審慎，以批判的精神來對待微觀層面的金融工具創新，從而保証這個創新的有序和有效。

再者，金融創新本身就是一種風險行為，需要付出創新成本，它的創新結果也有極大的不確定性。加上金融業本身就是一個高風險行業，創新的風險可能會大大超出創新者本身的預期和控制，從而對整個經濟發展、金融穩定、金融消費者合法權益的保護和社會穩定產生一定的影響。實踐証明，金融創新不應該是一個過度的創新，包括最近2008年發生的全球金融危機，實際上大家反思的時候，過度的金融創新也是一個很重要、很重要的原因。應該合理把握金融創新的速度和力度，才能有利於整個經濟金融健康持續發展。即便是對一些已經明確了它看起來是很有效、很成功的金融創新，實際上隨著其他市場主體的陸續跟進，也需要有一個統一的市場規則來進行規范。所以，監管部門應該從全局、從長遠出發，有必要適時、適度地對金融創新進行主動規范和引導。

最后，預祝人民網2014創新金融論壇取得圓滿成功。謝謝大家！