老牌網貸平台陷“自融”雷區

　　通融易貸逾6000萬未償還資金待解

　　昨日，老牌P2P網貸平台通融易貸部分投資人對記者爆料稱，公司早在兩個多月前就已全面停止提現，目前，涉及投資者達上千名，資金超過6000萬元。記者發現，近期，網貸平台，尤其是老牌網貸平台頻頻“爆雷”，業內人士分析稱，在網貸行業剛開始發展的時候，監管相對鬆懈，很多平台是因為本身有融資需求才成立的。

　　上周剛剛出台的互聯網金融指導意見明確要求從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，有業內人士表示，這一監管措施雖然無法直接杜絕自融，但是可能會為未來監管資金流向，進而辨別自融平台鋪平道路。

　　文/廣州日報記者 潘彧

　　昨日，老牌P2P平台通融易貸部分投資人對記者爆料稱，公司早在兩個多月之前就已經全面停止提現，目前，涉及投資者達上千名，資金超過6000萬元。投資人爆料稱，平台的法定代表人賴宗琰已經與投資者失聯半個月，僅剩董事長賴金茂與投資者保持聯系，公司的地址已經搬遷，工作人員隻剩下四名。

　　“大約4月底就曾經有兩天時間限制提現，后來又好了，但是從5月4日開始，就一直沒辦法提現。”一位投資人告訴記者，此后，平台曾經通過催收兌付過一筆一百多萬元的款項，此后一直無法提現。

　　“未償還資金大概6000萬左右。”通融易貸董事長賴金茂向記者証實。其稱，近期“草根”平台生存環境持續惡化，特別是國資、銀行、上市公司等有實力有背景的主體大規模進入行業，對“草根”平台的生存空間擠壓效應明顯，平台吸引投資越來越難，而且將持續下去﹔此外，目前平台多個項目逾期，進入訴訟的有上千萬﹔去年底開始的股市抽水效應也給了平台以致命一擊。

　　賴金茂表示，目前平台所採取的方式為加強催收，並外包尋求幫助﹔並尋求外部資金，包括投資者，“近期洽談合作不下10家，未有重大進展。”

　　據悉，通融易貸早在2012年4月就上線，投資人懷疑，通融易貸有資金錯配、資金池及自融的嫌疑，“而且自融的佔比一定為數不小”。

　　對於資金錯配及資金池的疑問，賴金茂表示，由於民間金融特性，有短期貸款到期未能償還而轉為中長期貸款的情況，確實出現期限上的錯配。而對於自融的猜測，賴金茂回應稱，平台也曾因為“出於借款人無償債能力情況下接收項目，目的為自保，比例並不大”，並稱股東個人並未非法佔有公司或投資者任何資金。

　　但多個業內人士對記者証實，通融易貸確實有極高的自融比例，“至少超過八成，這次出事，主要是因為自融項目的投資失敗。” 廣東南方金融創新研究院高級研究員貝碩表示。

　　名詞解釋：

　　P2P自融：實體企業所有者在線上開一個網貸平台，從網上融到的資金主要用於給自己的企業或者關聯企業輸血。

　　監管動向：平台資金流向有望得到監管

　　上周末剛剛出台的互聯網金融指導意見明確互聯網金融建立客戶資金第三方存管制度。意見提及，除另有規定外，要求從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監督。有業內人士表示，這一監管措施雖然無法直接杜絕自融，但是可能會為未來監管資金流向鋪平道路。

　　“銀行僅僅是進行資金存管，沒有去為投標項目做風控的義務，暫時來說，即使指定銀行做存管，也沒辦法消滅自融。”李錫表示。

　　點融網共同創始人、聯合首席執行官郭宇航則認為，銀行做資金存管的好處在於，監管流程非常清晰，銀監會和央行對P2P的資金流向的實質監管也可以很直接，對整體的資金把握更清楚。

　　“在目前P2P行業，多數採用資金托管的平台都是與第三方機構合作。而監管自融，最重要是監管平台的資金流向，就必須要第三方支付公布數據，這比較困難，而當網貸行業的存管集中到銀行，監管部門要求銀行公布數據，查資金流向就十分簡單了。”壹寶貸CEO羅浩杰對記者分析稱。

　　業內分析：出事平台多有自融嫌疑

　　據網貸之家數據，今年上半年，問題平台高達419家，是去年同期的7.5倍，且已超過去年全年問題平台數量（2014年全年問題平台為275家）。截至2015年6月底，P2P網貸行業累計問題平台達786家，其中6月份新增問題平台125家。

　　記者發現，與去年“爆雷”平台多為小型或上線時間不久的平台不同，今年以來，P2P“爆雷”情況已經蔓延至老牌平台。

　　“現在出事的平台裡，百分之八九十都涉及高比例的自融。” 網貸工場董事長李錫對記者表示。

　　“現在行業老牌的平台都是2014年之前開業，在剛開始進入市場的時候，監管相對鬆懈，而且很多平台本身也是因為有融資需求才成立的，因此會有很大的資金池，絕大部分都涉及自融。”壹寶貸CEO羅浩杰表示，2014年4月份，出了四條紅線的監管規定，此后成立的平台相對會更為規范。

　　“防雷”貼士：如何判斷自融平台？

　　一、 看標的資料

　　投之家CEO黃詩樵建議，投資者首先可以看平台所公布的資料來判斷是否自融，“對於以一個標的進行融資，比如說住房抵押貸，可看房子的具體信息，証件材料，然后看抵押率，計算出來的價格跟市場價對比。如果差距太大，可能有發假標自融的嫌疑。”黃詩樵表示，理論上，這些資料也有可能造假，“不過造假也要成本。”

　　二、看借款人信息

　　黃詩樵表示，標的借款人信息也可以透露很多內容，“要關注借款人的詳細信息和平台的關系，看資金最后流向是不是留到相關的股東關聯公司。”

　　三、選擇非關聯擔保公司

　　黃詩樵表示，部分平台會選擇第三方擔保公司擔保以增信，有一些公司會選擇自己關聯的擔保公司，“這種擔保公司給自己擔保，項目自融的難度會相對較小。”