肖钢：强调买者自负须强化卖者有责

肖钢：强调买者自负须强化卖者有责

发言阐述投资者保护，称将投资亏损看做投资者“愿赌服输”是监管不作为

中国证监会主席肖钢昨日说，投资者盈亏自担、风险自负的买者自负原则，适用的前提是卖方履行了信息披露、销售适当性等强制义务，其不存在虚假陈述、内幕交易等欺诈行为。

昨日，在中小投资者保护工作会议上，肖钢说，保护中小投资者与买者自负的原则不矛盾，在强调买者自负的同时，也要强化卖者有责。

在昨日的讲话中，肖钢首次全面阐述了中小投资者保护的理论。肖钢首次指出，监管者在投资者不正常亏损的情况中负有责任。

肖钢重新阐述了“同股同权”、“买者自负”、“交易自愿”等证券市场的基本原则。这些阐述与证监会目前推行的一些政策紧密相关。

“市场上不少观点认为，投资交易是‘一个愿打一个愿挨’、‘两厢情愿’的事情，投资亏损是投资者‘愿赌服输’或‘自作自受’的结果。这些观点貌似有理，实则漠视投资者，是政府监管不作为的表现，也是股权文化不健康的反映，有违正义原则和契约精神。”肖钢说。

他认为，由于证券期货契约往往是标准化、专业性强、结构复杂的，因此交易自愿原则应有限制条件，即交易前的投资者适当性管理，交易中的充分说明义务，交易后的风险补偿机制。

此次肖钢还透露出一些此前并不为市场熟悉的措施正在研究筹备之中，比如为基金持有人投票表决提供设施支持。此前基金的投票权一般由基金管理人行使。

此外对于2013年出现的光大证券8·16造成的市场异动等情况，证监会此次亦有提及。肖钢称，对于异常信息、股价异动、市场关切事项等，将加强事中监测检查，实时作出监管反应。（记者吴敏）