高盛力薦7隻內房股 最大預期升幅逾3成

　　港股昨日結束了連續兩個交易日的跌勢輾轉回穩，全日波幅不大，恆生指數收報21430點，上升46點，大市總成交455.6億港元。盤面看，受到高盛等大行唱好的內房股昨日整體表現強於大市。

　　高盛在其最新發表的研究報告中稱，14家內房股已經公布10月份的銷售數據，總銷售金額按月上升17%，按年則大漲44%。高盛強調，雖然平均銷售價格按月下跌8%、按年下跌6%，但其對內房股仍然維持正面看法。高盛還列出了建議買入的內房股名單，包括綠城中國、龍湖地產、融創中國、保利置業、恆大地產、碧桂園、華潤置地，其中，最看好綠城中國、融創中國及保利置業，預期潛在升幅高達28%至33%。

　　對於外電早前曾報道，美國華平投資集團以每股9.16至9.36港元的價格出售了所持全部4500萬股綠城中國股份，較當日港股的收市價9.96港元折讓6%~8%，高盛就此表示，華平投資在綠城中國的投資性質是財務性大於戰略性，其拋售對綠城中國的業務也不會構成影響。高盛強調，綠城中國第三季度每月銷售表現正持續改善，公司運作正重回正軌，預計其淨負債比率在年底之前可降至60%，同時預計公司2011年至2014年基本利潤復合增長率為25%，相對於行業平均水平的14%為高，因此給予其“買入”的投資評級。

　　同樣看好內房股的還有中銀國際。以保利置業為例，中銀國際指出公司已完成經上調后的190億元人民幣的年度銷售目標，預期全年銷售額可達210億元人民幣，維持“買入”評級，目標價為5.59港元。

　　值得關注的是，被高盛列為最看好的三隻內房股之一的融創中國，其在去年底的淨負債水平已達到104%，但董事長孫宏斌仍堅持拿地擴張，並對公司銷售目標不斷加碼。孫宏斌指出，目前北京、上海等市場的需求依然旺盛，相信未來兩年的供應並不能滿足這部分需求，因此認為目前是房企拿地的“窗口期”。他強調，公司並沒有降低負債率的打算，也不看重淨負債率指標，認為重點是現金流維持安全。

　　另外，遠洋地產昨日宣布提前完成全年銷售目標。公司今年前10個月協議銷售額為人民幣271億元，按年增加25%，提前兩個月超額完成270億元的銷售目標，其中，僅今年10月份就錄得協議銷售額35億元，按月增長6%。受此提振，該股昨日一度高見5.16港元，距5.2港元的年內高位僅一步之遙。記者 呂錦明

    來源:証券時報