RQFII新增2千億額度 有望激活QFII重倉3行業(股)

　　人民幣升值刺激造紙印刷走強

　　昨日，人民幣對美元中間價迎來七連漲，並再次創出半年來新高。受此消息影響，造紙印刷板塊昨日上漲1.15%，跑贏大盤0.78個百分點。分析人士指出，人民幣升值有利於原材料進口企業以及以外幣來計價的資產行業。由於我國廢紙利用率不高，使得造紙行業進口紙漿量龐大，目前造紙行業的原材料紙漿70%依賴進口，對外依存度居高不下，故此次人民幣升值，造紙業最先受益且受益最大。

　　據《証券日報》研究中心統計顯示，造紙印刷板塊個股多數飄紅。其中，福建南紙（600163）封漲停，東方精工（002611）（5.26%）、景興紙業（002067）（3.52%）、太陽紙業（002078）（3.46%）、新疆天宏（600419）（2.73%）、恆豐紙業（600356）（2.56%）、民豐特紙（600235）（2.38%）。分析人士認為，從成長性來看，造紙輕工行業2012年前三季度收入同比整體略有提升，但增速明顯放緩，其中消費類子行業的表現較上半年有所好轉。從子行業看，文娛用品較好，包裝印刷轉好。綜合收入和淨利潤增速來分析各子板塊，文娛用品市場在旺季呈現較好的經營景氣﹔包裝板塊進入下游消費旺季后景氣度也在轉好。

　　從資金流向看，13家公司資金呈現淨流入狀態。其中6家公司資金流入過百萬，分別為：福建南紙（1677.24萬元）、東風股份（601515）（1191.91萬元）、景興紙業（453.07萬元）、岳陽林紙（600963）（421.72萬元）、永新股份（163.69萬元）、美盈森（002303）（106.30萬元）。

　　海通証券（600837）認為，根據上市公司公布的2012年全年歸屬母公司淨利潤增速預告，測算出2012年第四季度其他輕工及包裝子板塊業績增幅較高，文娛用品板塊大體持平。投資建議：行業“增持”評級。綜合景氣度和估值表現，首選受益於下游訂單恢復，景氣上升、估值有安全邊際的包裝印刷板塊，“增持”評級﹔消費旺季，文娛用品及林木家具中的家具板塊需求較好，“增持”評級﹔造紙板塊仍處於景氣低谷，維持“中性”評級。建議選擇偏消費尤其是內銷型龍頭，以及消費相關的優勢企業，如包裝行業通產麗星（002243）、上海綠新（002565），文娛用品行業姚記扑克（002605）、星輝車模（300043），家具行業喜臨門（603008）、宜華木業（600978）。

　　申銀萬國認為，11月相對看好業績增長確定的個股。包括包裝印刷及大眾消費品的永新股份（大眾消費包裝）、上海綠新（煙草包裝）、奧瑞金（002701）（飲料包裝）以及可選消費品中受經濟影響相對較小的索菲亞（002572）（受益於定制衣櫃替代需求）、喜臨門（內外銷雙輪驅動的床墊類龍頭）。建議關注盈利觸底，2012年四季度和2013年一季度有望回升的公司超跌反彈的機會，如潮宏基（002345）、恆豐紙業、通產麗星、美盈森、合興包裝（002228）等。

　　稀土永磁昨大漲2.09% 3.3億大單潛入6股

　　統計顯示，昨日稀土永磁板塊上漲2.09%，其中有29隻個股實現上漲，佔該板塊個股總數的87.88%

　　■本報記者 任小雨

　　11月12日，工信部公布了首批擬公告的符合稀土行業准入條件企業名單，入圍的企業均具備較強的規模和技術實力，首批入圍的企業隻有7家，淄博包鋼靈芝稀土高科技股份有限公司是其中之一，該公司屬於包鋼稀土（600111）的下屬子公司。11月13日公告稱，包鋼稀土又開始以明顯高於市場的價格收購優質稀土產品，以彰顯其穩定市場的決心。在此消息的刺激下，昨日稀土永磁概念股表現十分出色，該板塊昨日上漲2.09%，跑贏上証指數漲幅的1.729個百分點，在所有板塊漲幅榜中排名第一。

　　對此，市場分析人士認為，首批稀土入圍企業的出爐，帶動此類個股股價活躍度。目前針對稀土行業的利好消息不斷，在國家保護稀土目標下，或會推行新一輪收儲﹔海外稀土礦成本高，品質差，2013年也不用擔心其沖擊。此外，稀土產業正處於整合期，山東整合已開始，而稀土產量最多的是內蒙古省，該省近日啟動新一輪礦產資源整合，整合的重點礦種是鐵、有色金屬和貴金屬等優勢礦產，包鋼稀土等礦產資源龍頭企業有望獲益，行業績優龍頭企業值得期待。

　　據《証券日報》市場研究中心數據統計顯示，昨日稀土永磁概念板塊33隻上市交易的個股中，上漲的個股有29隻，佔該板塊個股總數的87.88%。其中五礦發展（600058）（4.96%）、中國鋁業（601600）（4.65%）、包鋼稀土（4.05%）、銀河磁體（300127）（3.16%）、廣晟有色（600259）（2.83%）、科恆股份（300340）（2.69%）、中色股份（000758）（2.06%）和廈門鎢業（600549）（2.01%）等8隻稀土永磁概念股昨日漲幅均超2%。

　　值得注意的是，昨日稀土永磁概念板塊有14隻個股受到機構資金的青睞，累計大單淨流入3.41億元。其中，大單資金淨流入超過1000萬元的股票有6隻，共計3.31億元，分別為包鋼稀土（21032.43萬元）、五礦發展（4913.23萬元）、廈門鎢業（2922.05萬元）、中國鋁業（1955.75萬元）、江西銅業（600362）（1147.21萬元）和廣晟有色（1138.40萬元）。

　　比較典型的是包鋼稀土，該股昨日以2.1億資金推動股價上漲4.05%，最新收盤為33.95元，月內漲幅高達19.25%。具體來看，包鋼稀土公布要收購的7種稀土產品挂牌價格，普遍溢價明顯。氧化鑭、氧化鈰報價6.3萬元/噸，氧化鐠釹報價40萬元/噸，氧化鏑350萬元/噸，氧化鋱550萬元/噸，氧化銪750萬元/噸，氧化釔15萬元/噸。以上價格較之目前的市場報價，普遍有10%至20%的溢價。公司表示，用更高價格收貨主要目的就是為了讓市場價格穩定在一個水平，且會持續一段時間。

　　國泰君安繼續看好稀土板塊，看好稀土的理由包括：判斷國家在保護稀土目標下，或會推行新一輪收儲﹔海外稀土礦成本高，品質差，2013年也不用擔心其沖擊﹔稀土整合還在進行，山東整合開始。稀土板塊跑贏大盤是非常有把握的。

　　近期有媒體報道，一個由美國數家重要的稀土生產及應用企業聯合組建的“稀土技術聯盟”宣告成立。該聯盟宣稱其主要組建目的在於鼓勵發展一個健康且有競爭力的全球稀土市場，並防止資源豐富的國家破壞供應鏈，稀土業供應向寬鬆方向發展。大通証券認為，包鋼稀土自2012年10月23日起，公司所屬應用包頭稀土礦的焙燒、冶煉分離企業及應用南方稀土礦的全南包鋼晶環公司、信豐包鋼新利公司停產一個月。稀土市場仍然低迷，永磁材料受經濟發展低迷的影響需求有所下滑，稀土價格的下滑對行業短期影響也較負面，但行業中長期仍然向好。

　　食品飲料 QFII持倉市值行業佔比0.53%

　　最新季報披露，截至三季度末，QFII持有7隻食品飲料（申萬一級）類個股，持股市值合計為45.94億元，佔該行業的流通市值（8647.92億元）的0.53%，成為A股市場QFII持倉市值佔行業流通市值比重排名第三的行業。

　　據《証券日報》研究中心統計顯示，7隻QFII重倉股持倉情況分別為：貴州茅台（600519）（231638.63萬元）、伊利股份（600887）（140073.53萬元）雙匯發展（000895）（72351.27萬元）、水井坊（600779）（7199.70萬元）、恆順醋業（600305）（5822.78萬元）、莫高股份（600543）（1266.65萬元）、克明面業（002661）（1064.03萬元）。

　　從資金流來看，10月以來，上述7隻個股中，有2隻股票資金淨流入，分別為恆順醋業（857.49萬元）和雙匯發展（713.35萬元）。

　　從市場表現來看， 7隻的QFII重倉的食品飲料股中，10以來跑贏大盤的股票有2隻，佔比28.57%。分別為伊利股份（-0.52%）和雙匯發展（-1.16%）。

　　東北証券（000686）認為，白酒板塊業績全年高速增長基本已經確立，橫向比較各子行業，仍不失為一個較好的避風港，當股價調整到位，仍具有相對投資價值，大眾品普遍回暖有壓力，但仍長期看好。本月看好業績改善型品種：好想你（002582），三全食品（002216），燕京啤酒（000729）。

　　國都証券認為，未來葡萄酒行業將逐漸成熟，渠道能力較強的行業龍頭將受益。從啤酒行業的長期發展來看，整合的加劇將帶來龍頭企業經營效率和提價能力的提高，啤酒行業值得長期看好。建議重點關注貴州茅台、五糧液（000858）、山西汾酒（600809）、沱牌舍得（600702）、酒鬼酒（000799）、青青稞酒（002646）、老白干酒（600559）、百潤股份（002568）等公司的投資機會。

　　食品飲料今年三季度QFII持股情況一覽

　　証券代碼 証券名稱 昨日收盤價（元） 10月以來漲跌幅（%） 10月以來資金流（萬元） 三季度持股數量（萬股） 三季度變動數量（萬股） 三季度持股市值（萬元）

　　600519 貴州茅台 230.65 -6.16 -43105.62 942.39 152.54 231638.63

　　600887 伊利股份 21.19 -0.52 -2652.06 6576.22 -12.90 140073.53

　　000895 雙匯發展 59.80 -1.16 713.35 1195.89 -772.46 72351.27

　　600779 水井坊 22.81 -5.70 -23004.48 297.63 -343.92 7199.70

　　600305 恆順醋業 15.59 -1.58 857.49 367.60 367.60 5822.78

　　600543 莫高股份 10.08 -1.75 -3462.32 123.46 123.46 1266.65

　　002661 克明面業 26.57 -3.73 -1407.62 38.55 0.00 1064.03

　　家用電器 QFII持倉市值行業佔比2.27%

　　最新季報披露，截至三季度末，QFII持有3隻家用電器（申萬一級）類個股，持股市值合計為52.31億元，佔該行業的流通市值（2303.13億元）的2.27%，成為A股市場QFII持倉市值佔行業流通市值比重排名第一的行業。

　　據《証券日報》研究中心統計顯示，3隻QFII重倉股持倉情況分別為：格力電器（000651）（520004.81萬元）、老板電器（002508）（1750.76萬元）、九陽股份（002242）（1311.43萬元）。

　　從資金流來看， 10月以來，上述3隻個股中，有1隻股票呈大單資金淨流入，為老板電器（1612.06萬元）。

　　從市場表現來看，3隻QFII重倉的家用電器股，10月以來上漲的股票有1隻，佔比33.33%，為格力電器（6.41%）。

　　信達証券認為，四季度行業好轉，關注業績突出的行業領先企業，維持“看好”評級。四季度在補貼政策、房地產回暖、家電下鄉最后三個月等多重因素的刺激下，基於去年家電行業低基數的特點，四季度家電行業將會持續好轉，增速加快。在個股方面，通過家電行業的競爭和整合，行業領先企業的優勢愈發明顯，盈利能力依然較強，建議關注業績突出的行業龍頭：格力電器、青島海爾（600690）、老板電器。

　　國金証券（600109）四季度總體維持行業“增持”評級。近期個股推薦：繼續重點推薦競爭力突出且估值最低的格力電器、青島海爾（海爾相對受政策預期變化的影響大），品牌競爭力強、發展戰略清晰、細分行業及公司均處在較快成長期的老板電器，4季度因32寸面板上漲而盈利上升超預期，市淨率、市盈率均觸底的TCL集團（000100），建議關注下半年業績改善明顯、或有增發需求的合肥三洋（600983），今年業績增速與估值均觸底、未來當業績增速上升能帶來估值彈性的陽光照明（600261）、三花股份（002050）。

　　家用電器今年三季度QFII持股情況一覽

　　証券代碼 証券名稱 昨日收盤價（元） 10月以來漲跌幅（%） 10月以來資金流（萬元） 三季度持股數量（萬股） 三季度變動數量（萬股） 三季度持股市值（萬元）

　　000651 格力電器 22.75 6.41 -9393.35 24322.02 6600.31 520004.81

　　002508 老板電器 17.07 -2.51 1612.06 99.99 99.99 1750.76

　　002242 九陽股份 6.72 -1.61 -80.42 192.01 192.01 1311.43

　　金融服務 QFII持倉市值行業佔比0.89%

　　最新季報披露，截至三季度末，QFII持有6隻金融服務（申萬一級）類個股，持股市值合計為348.89億元，佔該行業的流通市值（39091.08億元）的0.89%，成為A股市場QFII持倉市值佔行業流通市值比重排名第二的行業。

　　據《証券日報》研究中心統計顯示，6隻QFII重倉股持倉情況分別為：興業銀行（601166）（1657901.71萬元）、北京銀行（601169）（824799.68萬元）華夏銀行（600015）（452148.26萬元）、南京銀行（601009）（284649.72萬元）、寧波銀行（002142）（267970.02萬元）、魯信創投（600783）（1455.15萬元）。

　　從資金流來看， 10月以來，上述6隻個股中，有5隻股票呈大單資金淨流入，按資金流向從大到小排列，分別為：興業銀行（43982.26萬元）、華夏銀行（35737.61萬元）、北京銀行（22688.32萬元）、南京銀行（7576.11萬元）、寧波銀行（753.54萬元）。

　　從市場表現來看，6隻QFII重倉的金融服務股，10月以來上漲的股票有4隻，佔比66.67%。分別為：華夏銀行（5.85%）、興業銀行（5.00%）、北京銀行（4.51%）和南京銀行（0.66%）。

　　對於金融服務的子行業銀行行業，宏源証券（000562）維持行業“增持”評級。銀行系金融租賃總資產突破6600億，佔據行業半壁﹔銀行信貸數據顯示：基建類貸款成工行建行爭奪新熱點。個股方面，繼續推薦北京銀行、民生銀行（600016）、寧波銀行和工商銀行（601398）。

　　關於券商行業，國泰君安認為，市場短期調整無礙証券業創新推進，政策持續密集發布，創新業務悄然規模化，堅定証券業中長期向好預期。中長期看，創新必將驅動行業ROE持續向上，目前配置正當時，維持行業“增持'評級。

　　而保險行業，海通証券認為，行業保費趨勢回暖，但四季度沒有明顯促銷活動下預計保費趨於平穩。維持行業長期“推薦”評級，建議關注超跌后帶來的買入機會。