余額寶觸動改革的敏感神經

　　中國改革已經進入了深水區，余額寶好像是跳下去試了試水深。

　　目前，這個中國有史以來第一隻互聯網貨幣基金，用半年時間在中國擁有了8100萬用戶，超過了中國股民。

　　近期關於這個貨幣基金該不該取締的話題，罕見地連續一周佔據百度搜索榜首，支持和反對，針鋒相對的文章幾乎每天更新。由於金融體制改革將是全國兩會上關注的一個重點，余額寶引發的話題愈發引起關注。

　　全國性電視台財經評論員日前批評余額寶是“趴在銀行身上的‘吸血鬼’”建議取締，將輿論論戰推至高峰。民意很快分野：一些人認為銀行才是“吸血鬼”，一些人相信余額寶推高了全社會融資成本，還有學者擔心，對於比預料之中來得迅猛的變革力量，中國的金融業有沒有做好准備。

　　從余額寶公布的數據看，“吸血鬼”的批評沒有帶來客戶撤資，此后一周新增600萬用戶，資金仍在加速流入。

　　“這場論戰好像起了廣告效果，很多人以前其實還不知道余額寶，或者不知道余額寶利息比銀行高這麼多。”控股余額寶的阿裡巴巴集團董事會主席馬雲說。

　　讓消費者大舉存款搬家的動力是，余額寶利息遠大於銀行活期存款利息。

　　中國的利率市場執行雙軌制，央行每年發布針對儲戶的法定利率，但對金融機構間的拆借卻完全市場化。

　　貨幣基金就好像當前中國流行的團購，儲戶把錢合在一起，委托金融機構與銀行，就可以在利息上討價還價。

　　傳統的貨幣基金規模並不大，根本沒有引起過注意。而與互聯網聯姻之后，卻顯示出了超出想象的能量——半年累積到近5000億元。

　　一些退休的前銀行業高管以及一些學者接連接受電視訪談，激烈地表達了對以余額寶為首的互聯網金融的不滿和擔心，認為其掠奪了銀行原有的利潤空間，推高了實業融資成本，甚至加劇了貸款難，並且存在巨大的安全隱患。

　　針對這些擔心，央行、銀監會和証監會曾多次赴余額寶檢查，但至今沒有表明要取締余額寶。就連銀行內部也存在嚴重的對立，一些人痛恨余額寶擠壓了空間，一些年輕人則持歡迎態度，認為這為銀行業勇敢變革注入了外來動力。

　　還有一些銀行高管內心矛盾。感情上他們視各種“寶”為敵，但理性上他們又更清楚，這是歷史車輪的大勢所趨。

　　中共十八屆三中全會發布《中共中央關於全面深化改革若干重大問題的決定》，明確提出了發展普惠金融和加快推進利率市場化，但是實際推進中，阻力顯而易見。

　　據估算，中國活期存款超過16萬億元，假如全部被余額寶搬走，銀行業每年大約有幾千億元的利息將轉而進入儲戶的腰包，而余額寶和支付寶將得到其中千分之六作為服務費。

　　如此巨大的利益大搬家，不引發地震是不正常的。

　　事實上，《決定》中涉及的每一項改革，其路徑可能都跟今天的余額寶有相似之處——因為涉及巨大的利益分割而迂回曲折。

　　全國人大代表、杭州市人大常委會副主任陳振濂認為，這是市場手段對長期以來僵化的金融體系帶來的沖擊，如果不是被市場手段逼到牆角，一些銀行估計還在那裡做“老大”。

　　這種前所未有的正面沖擊將不同利益的競爭直接公開化。

　　“不是幕后的暗暗較勁，而是公開的論戰和博弈。”一位財經評論者在博客上寫道，“這在中國其實還很新鮮，所以會有越來越多的看客和爭論者加入。”

　　輿論稱，每個人都可以為自己的利益辯護，但對政府來說，在聽取各方訴求后，必須想好假如變革來得比意料中要快，對於可能帶來的一系列問題，有沒有足夠的准備和預案，有沒有辦法把改革在操作層面落實。這也正是今年兩會上最受關注的看點之一。(新華)