ST长油退市“靴子落地”华富4基金主动持有ST股

赵学毅

2014年04月21日08:44 来源：证券日报手机看新闻

原标题：*ST长油退市“靴子落地”为豪赌的机构投资者敲响警钟

　　旗下4只主动股基押注两只*ST股华富基金择股胆子最大

　　*ST长油近日被上证所终止上市的消息在A股市场上引起不小波澜，打击了热衷炒垃圾股和壳资源的投资逻辑，为豪赌*ST股的投资者敲响了警钟。《证券日报》基金新闻部记者注意到，有不少基金公司在去年下半年逆势增持*ST股，尤其是华富基金，旗下4只主动股基押注两只*ST股，成为胆子最大的基金公司。

　　“退市制度的出台，已经给个人以及机构投资者一个警示，在资本市场投资应该踏踏实实的调研选股，选择真正业绩好、上升空间大的上市公司。”北京一基金分析师对《证券日报》基金新闻部记者表示，“‘君子不立危墙之下’，目前华富基金继续押注*ST股不是明智之举。”

　　据2013年基金年报披露的全部持股明细，截至2013年底，公募基金共持有18只*ST股，持有5565.86万股，持股市值共5.63亿元。*ST大荒（行情，问诊）一共被66只基金持有2234.18万股，持股市值2.52亿元，是覆盖基金、持有股数、持股市值最高的*ST股。

　　值得注意的是，指数型基金由于仓位限制和追踪指数的原因，较难规避*ST个股，因此成为持有*ST股的重要组成部分。不过，却有23只主动管理型偏股基金共持有9只*ST股，持有2265.76万股，持股市值共2.45亿元。

　　从基金公司看，华富基金旗下有4只主动管理型偏股基金持有*ST股，成为参与*ST股基金数量最多的基金公司。普通股基华富成长趋势股票、华富量子生命力股票分别持有*ST大荒236.00万股、8.50万股，持股市值分别为2669.16万元、96.09万元，持股市值占基金净值比分别为2.49％、1.70％。与去年中期相比，华富成长趋势股票持股量未变，而华富量子生命力股票则是新进该股。此外，偏股混合型基金华富策略精选混合也同时新进*ST大荒4.0万股，持股市值为45.24万元，占基金净值比为0.85％；偏股混合型基金华富竞争力优选混合还新进持有*ST天威60.00万股，持股市值为312.00万元，占基金净值比为0.30％。

　　记者发现，或许是出于风险意识，与2013年半年报相比，基金对于*ST股整体处于减持状态，但华富基金旗下有4只主动管理型偏股基金，除了一只基金仓位持平外，其余三只基金均新进持有*ST股。

　　“在退市制度已经出台的背景下，华富基金选择了逆流而行，逆势增持*ST股，显然有些冲动。”上述基金分析师继续表示，主动管理型偏股基金的投资逻辑应关注业绩成长和真正创造股东回报，一味豪赌重组未免风格上有些过激。

　　据同花顺iFinD统计显示，截至上周末，*ST大荒报收7.35元，年内下跌35.01％，持有该股的3只华富系主动管理型偏股基金合计产生账面浮亏983.95万元；*ST天威年内下跌10.96％，华富竞争力优选混合因持有该股浮亏34.04万元。

　　《证券日报》基金新闻部记者发现，由于持*ST股仓位较低（基金持有*ST股平均市值占净值比为0.61％），股价涨跌对基金净值影响有限，持有*ST股的主动管理型偏股基金今年以来业绩暂时走强。23只基金今年以来平均回报率为2.50％，高于554只主动管理型偏股基金同期-0.25％的回报率。上述华富系4只基金年内均暂时取得正收益。

附表：23只持有*ST股的主动偏股基金一览

　　证券代码证券名称年内净值增长率（％）

　　202007.OF 南方隆元产业主题股票-12.33

　　481004.OF 工银稳健成长股票-6.26

　　360001.OF 光大保德信量化股票-4.70

　　090016.OF 大成消费主题股票 -4.60

　　320005.OF 诺安价值增长股票-3.62

　　000031.OF 华夏复兴股票-3.55

　　184693.SZ 基金普丰 -2.40

　　270006.OF 广发策略优选混合-1.75

　　519712.OF 交银阿尔法核心股票0.00

　　410001.OF 华富竞争力优选混合 0.97