金台觀察：民營銀行如何扮演利率市場化先鋒

一行三會記者會有兩條重磅新聞：周小川行長給定利率市場化實現時間表，即“最近一兩年就能夠實現”，尚福林主席宣布民營銀行試點。利率市場化和民營銀行，既關聯又矛盾，關聯在於利率市場化將使供需決定資金貴賤，民營銀行為資金開辟了一個新的投資渠道，兩者相輔相成﹔矛盾在於利率市場化的配套制度，如存款保險等制度環境尚未健全時，民營銀行的風險如何“自擔”？筆者認為，到利率市場化實現之前的制度空窗期，將是政府給首批試點民營銀行的過渡期“政策”紅利，此間，試點銀行享受紅利的同時，也要與承擔相應責任並重。

一是與制度建設互動。這次試點主要是試行自擔風險的新機制，即“讓資本說話的公司治理機制、讓資本決策的經營管理機制、讓資本所有者承擔風險損失的市場約束機制”，銀行是高風險行業，此三機制既激發民間資本活力，更對其適應銀行業經營風險的特殊經營文化提出考驗。新機制在釋放民資投資壓抑的同時，也要求試點銀行謹慎表現，避免產生制度回調風險。

二是“破產”風險測試任務。任何一家新設銀行都面臨風險管控，特別是經營失敗后風險承擔、存款人利益保護等問題，這也是利率市場化后所有銀行均須直面的問題。試辦民營銀行發起企業的主要控股、控股股東或實際控制人，除享有權益，更要承擔剩余風險，而在利率市場化配套的退出及存款人保障等相關機制出台前，試點銀行雖然可能曝出風險，但仍將享有相應豁免權。

三是成為銀行業轉型創新實驗田。發起設立民營銀行的目的是激發民間資本的自主性和創造性。試點民營銀行隻有經過市場競爭考驗，實現可持續經營，才能起到有效服務實體經濟，彌補現有金融服務不足等作用。銀監會稱，將支持試點銀行設立合理、高效、可持續發展的治理模式與經營管理模式，並支持其積極創新。在銀行業倡導差異化經營和特色化發展的轉型期，天然具備創新基因的民營資本，應努力提供更具新意的思路和方向。

四是培育更加成熟的市場環境。經營風險被媒體一再強調，但在利率市場化進程中，市場環境也需要逐步成熟，如處於信用建設期的新銀行及其產品、業務如何被儲貸客戶接受和認可，公眾理財的“保底”慣性思維如何改變，貸款經濟體怎樣根據成本測算厘定可接受的最高利率，以及如何協調與監管、資方、客戶之間關系等。民營銀行將與市場協同磨合，市場環境將刺激民營銀行的創新性應對，雙方將在摩擦的陣痛中共同成熟和蛻變。

最后，值得提出的是，銀監會公布的文件顯示，民間資本進入銀行業有兩條途徑：既可以通過發起設立，也可以通過參與現有銀行業金融機構的重組改制，投資入股。懷揣金融夢的實業大亨，也可嘗試以投資入股的方式分享本輪金融改革的紅利。

    (本文作者賀霞 系人民網財經研究院資深編輯)

    《金台觀察》專欄是由人民網財經研究院的研究團隊及外部專家聯合撰寫的短篇評論，提供具有洞察力的關於中國經濟、商業趨勢的解析。投稿或有關於文章的任何意見請聯系cy#(換成@)people.cn。