鄭新立：中國企業融資成本太高 實體經濟難以承受

人民網北京6月19日電（記者庄紅韜）由人民網主辦的“人民財經年會系列論壇-2014創新金融論壇”6月19日下午在人民日報社召開。中共中央政策研究室原副主任、中國國際經濟交流中心常務副理事長鄭新立先生在會上表示，中國企業融資成本太高，實體經濟難以承受。當前要做的事情，就是要全面、不折不扣地落實三中全會有關金融改革的精神，推進金融的創新。

以下為鄭新立發言實錄：

女士們、先生們、網友們，大家下午好。首先祝賀2014中國創新金融論壇的召開，借此機會，我想講這樣一個題目，“落實三中全會精神 推進金融改革創新”。去年召開的中共中央十八屆三中全會的決定，對改革作出了全面的部署。其中，對金融體制改革作出了詳細的部署。當前我們要做的事情，就是要全面、不折不扣地落實三中全會有關金融改革的精神，推進金融的創新。概括起來，我想，當前要圍繞解決三個問題，推進三個方面的改革。

第一，要圍繞降低企業貸款利率，放寬金融准入。目前，我們實體經濟的融資成本是比較高的，我們中國的資金價格和國外比，是最高的。去年，中國的銀聯體的貸款利率是6.15%，美國是2.25%，德國是3.5%，日本隻有1%。今年一季度，我們又放開了貸款的利率，大概企業拿到的貸款利率又比去年上升了60%。現在企業承兌匯票的折扣率達到8%，企業平均的融資成本在10%左右，而實體經濟淨資產的利潤率也隻有5%-8%。貸款利率這麼高，我們的實體經濟是難以承受的。如何降低中國資金的價格，是當前金融體制改革面臨的第一位的任務，解決這個問題隻能靠競爭，通過放寬准入，落實三中全會決定所提出的允許民間資本發起設立各類股份制的小型的商業銀行，通過競爭，才能夠降低資金的價格。為此，還要進行配套的改革，因為民間資本進入金融領域之后，就要防范金融風險，為了防范金融風險，決定明確提出有兩個措施，第一，強化地方政府對金融監管的責任，對於新成立的小型的商業金融機構，把監管的責任交給地方政府，而且這些小型的金融機構和商業銀行，隻允許在本區域范圍內進行經營，這樣便於地方監管。同時，要建立存款保險制度和貸款擔保制度，用市場機制來化解風險。所以，強化金融領域的競爭是降低企業融資成本的一個根本的出路。

改革的第二項任務就是圍繞著增加企業資本金的比重，發展多層次的資本市場。現在我們企業的債務率現在已經上升到80%以上了，合理的企業債務率應該是40%-60%，所以要開辟多種渠道，為企業提供直接融資，擴大股本金的投入來創造條件。一方面要完善資本市場、股票市場，讓更多的企業能夠通過股票市場來擴大股本融資。另外，還要通過發行債券市場，讓廣大居民購買。特別是發展私募基金，來增加企業的股本的投入。另外，還要把我們的社保基金、保險基金等等利用起來，允許他們拿出一定的比例來增加企業的資本金的投入。這樣來提高企業的資本金的比例，降低他們的債務率，這樣就可以降低企業經營的風險，也避免把金融風險過多地集中到銀行。擴大直接融資，是當前金融體制改革面臨的第二位的任務。

第三個任務就是圍繞著提高外匯儲備的使用效益，支持企業到海外投資。我們現在外匯儲備已經接近四萬億美元了，而且隨著人民幣在越來越多的國家可以成為貿易結算的工具，我們可以用得到的海外投資資金越來越多，在這種情況下，我們要鼓勵我們的企業走出去，到海外去投資，主要是干四件事：第一，到海外去拿到更多的能源資源的勘探權、開發權，這樣打破中國經濟未來發展所面臨的資源、能源的瓶頸約束。第二，出去搞國際並購，通過國際並購，獲取國外企業的科技資源和國際營銷網絡，從而提高中國企業的自主創新能力和國際經營能力。第三，出去搞加工貿易，通過海外投資，創造出需求。也就是用資本輸出代替商品勞務輸出。現在我們好多制造業，家電、汽車、鐵路設備等等，都具備了海外投資的能力。第四，出去搞工程承包和勞務承包，帶動我們施工機械、建筑材料和勞務的出口。

當前金融改革創新的任務很多，我想，要緊緊圍繞著當前發展中迫切需要解決的難題來推動金融的改革和創新。謝謝。