黃志凌：支付革命是互聯網金融的市場基礎和發展方向

人民網北京6月19日電（記者庄紅韜）由人民網主辦的“人民財經年會系列論壇-2014創新金融論壇”6月19日下午在人民日報社召開。中國建設銀行首席經濟學家黃志凌表示，基於互聯網商業模式的支付革命是互聯網金融產生的市場基礎，也代表著互聯網金融的發展方向。盡管互聯網金融目前尚不足以動搖傳統銀行的地位，但並不意味著傳統銀行可以高枕無憂。為了適應互聯網金融的發展，商業銀行應該充分借鑒互聯網思想和理念，盡快實現傳統銀行業務的轉型和升級。

以下為黃志凌先生發言實錄：

各位領導，各位同事，下午好。非常高興受到人民網的邀請來參加論壇。近年來互聯網金融出現爆發式的發展，但社會上對於互聯網金融的議論卻是眾說紛紜。有人認為這是經濟發展的趨勢，是金融革命的火藥筒，應該抓住這一難得的戰略機遇。有人認為這是監管缺失的產物，潛藏著巨大的風險，需要加以規范，甚至還隱晦地表示應該限制其發展。如果我們拋開這些針鋒相對觀點的行業背景，從互聯網金融產生的需求基礎上來分析，我們不難發現現實存在的互聯網金融行為，有哪一些是基礎性的、規律性的，是不可阻擋的金融發展趨勢，有哪一些是衍生性的、尋租性的，不可持續的所謂金融創新。凡是涉及到互聯網金融的各地相關利益關聯方，我覺得都可以從中，而且也應該重新正確定位自己的戰略，明確方向。

由於時間關系，我把幾個觀點說一下。

一是，基於互聯網商業模式的支付革命是互聯網金融產生的市場基礎，也代表著互聯網金融的發展方向。上世紀90年代以互聯網為代表的信息技術飛速發展，深刻改變了人們的生活方式，促成了以網絡購物為代表的互聯網商業模式的形成。互聯網商業模式有一個最大的特點，就是買賣雙方都存在著擔憂。這是互聯網商業模式之中特有的買賣雙方擔憂催生了第三方支付的出現。在傳統的商業模式下，錢貨兩清的支付交易行為無法用於互聯網商業模式，這樣傳統商業模式下也存在大量的預售、預付、拖欠、賒銷等錢貨分離的支付交易行為，但是這種支付交易行為的完成，依賴買賣雙方相互了解和信任的商業信用。而在互聯網商業模式下，買賣雙方充分了解信任的商業信用幾乎是不存在的。於是，以貝寶、支付寶、中國銀聯為代表的第三方支付工具適時登場，並在隨后開創了互聯網金融的宏大場面。據統計，2006年的時候，我國第三方支付中，互聯網支付的交易額隻有485億元，但是到了2012年，這個數字迅速上升到將近7萬億。一舉使我國成為全球最大的第三方支付。這是我們面臨的一個困難，所以，催生了第三方支付的出現，這是互聯網金融出現的深層次的原因。

另外一個方面，改革開放以來，我們的中小企業，尤其是中小微企業已經成為我國經濟當中最活躍的主體，然而由於傳統銀行有一套固定的信用評級，抵質押與擔保標准，大量中小企業的信用擔保抵質押很難達到傳統銀行的安全標准，無法通過現有的銀行體系獲得充分的信貸支持，如果國家政策和監管部門對商業銀行作出硬性的中小微信貸比例規定，商業銀行為了完成任務，被迫降低審批標准，不良貸款又會大量產生。隨著互聯網商業模式的出現，為中小企業提供了一個重要的商業平台——互聯網金融。互聯網企業借助於網絡銷售產生的大量海量交易數據，運用大數據的方法，建立了一種基於真實交易，基於歷史交易數據，基於關聯數據的市場趨勢預測，這些方面，建立了一種互聯網客戶信用評級機制，從而使得在互聯網商業模式下中小企業和個人，從過去無法獲得的信用放款變成了可能。所以阿裡小貸為代表的互聯網信貸，實際上這是基於互聯網商業模式基礎上產生的。

再一點，未來我們面臨著一個金融消費方面怎麼改變、怎麼消除時間、空間對於支付方面的一些束縛。以移動技術為代表的技術進步，產生了移動金融，這種移動金融將對整個的互聯網金融，對整個的金融發展態勢產生重要的影響。由此我們可以預計，未來以移動支付為代表的移動金融可能是互聯網金融競爭的主戰場。

第二個觀點，我想說一下，缺乏互聯網商業模式支撐的衍生互聯網金融存在著很大的風險。目前，除了上述有互聯網商業模式支撐的互聯網金融以外，也出現了互聯網企業脫離互聯網商業涉足金融業務，但他們本身並不具備傳統銀行的風險管理技術和經驗。商業銀行也將線下業務搬到線上，但是線下風險管理技術沒有按照互聯網經營模式進行必要的創新，有時候為了擠入市場而被迫降低政策標准。這些缺乏互聯網商業模式支持的衍生金融行為存在著很大的風險，在這些方面，我們已經出現了一些風險的跡象。比如，P2P網貸平台，出現了所謂的跑路，以及國外出現過許多這些方面的一些互聯網企業涉足金融出現的破產現象。

第三個我想介紹一下，近年來，當互聯網金融悄悄地入侵支付、信貸、理財等商業銀行的傳統領域的時候，有人認為互聯網金融將從根本上挑戰商業銀行，甚至顛覆當前以商業銀行為主體的金融格局。不可否認，這種以控制支付流為核心的金融新業態必定會在一定程度上削弱銀行的根基，但是據此斷言會動搖甚至顛覆商業銀行地位，我覺得有點夸大其詞。在這方面我提供了一些相應的思考。

我覺得，盡管互聯網金融目前尚不足以動搖傳統銀行的地位，但並不意味著傳統銀行可以高枕無憂。現實的挑戰和趨勢性的壓力是顯而易見的。為了適應互聯網金融的發展，商業銀行應該充分借鑒互聯網思想和理念，盡快實現傳統銀行業務的轉型和升級。為此，我也進行了一些這方面的思考。謝謝各位。