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分享到QQ空间3.产品缺陷毒丸：
毒性：●●●
代表作：渣打银行“聚通天下”代客境外理财系列
哪怕是善意的、严格执行各种风险控制制度、有明确投资标的的产品，也会存在一种风险，那就是产品本身的设计缺陷。
银行理财产品一般是按照“选择投资标的——确定投资策略——估值方式——风险监测——最终产生预期投资收益”这一流程设计出来，然后卖给投资者，等到产品期限结束，再把本息付给投资人。
银行把理财产品卖出去后，在投资期限内，产品的设计中可能不会包含主动调整和修改产品投向等内容。如在3A级企业债的一年持有期内，中间出现一款涨势更好的3A级债，即便知道购买此债会有更好的收益，银行也不会主动调整。
同样的，在产品投资期限内，如果发现此款产品有亏损的可能性，但是如果在投资策略中没有明确标明，银行可能也不会主动修改。
这就会造成在产品的存续期间，市场上出现的新获利空间，产品无法去捕捉，出现的亏损问题，产品也无法停止或回避。之所以现在的理财产品会出现这么多的问题，在设计中没有把风险对冲设计进去是原因之一。
外资行中的结构性产品会做一些简单的对冲设计，如以本金收益购买期权博取高收益等。但是一些复杂的对冲手段也很少运用，而中资行的产品中几乎很少加入风险对冲设计。
如果说仅是由于产品的设计水平问题导致收益率偏低，这还可以接受，毕竟很少会有十全十美的产品。但是如果银行设定模糊的产品条款，并对条款的理解随时做出有利于自己的更改与理解，那投资者就更是有苦难言了。典型的例子正如购买了渣打银行“聚通天下”代客境外理财系列产品的宋文洲，在花了1亿元购买了这几款“专门为其定制”的产品后，宋文洲发现产品出现巨额亏损，并要求赎回止损，但银行方面却以自己对产品的理解为基础拒不执行，从而导致更大的损失。虽然最后法院判决渣打银行赔偿5300万元，但宋文洲3年的官司所耗的精力可想而知。
解毒：对于产品条款不同于常规产品的“创新类”产品，需要多留神。如果弄不懂这个产品，或者不能够把产品风险的承担落实在纸面上，最好还是敬而远之。
4.旁氏毒丸：骗局能持续多久？
毒性：●●
代表作：所有不知具体投资标的的理财产品
哪怕是最常见、正规的银行理财产品，可能都难脱旁氏骗局的阴影。
很多投资者从银行购买理财产品，知道这个产品的收益率、是否保本，但对于这款产品的投资标的是什么，却并不清楚。不仅投资者不清楚，就连银行的销售者也不清楚，乃至产品设计者也认为“投资者没必要知道具体的资金投向，那太复杂了”。对于银行而言，几乎所有的理财产品都属于自己的大资金池，银行通过销售理财产品吸纳来的资金，被放到这个资金池中。只要这个资金池维持良性运作，理财产品就可以顺利兑付。从资金池设计出来的许多产品，其投入和收入并没有直接的联系，更多是银行在进行“分配”。
有了这个资金池，银行可以很好地玩一个时间差的游戏。投资者的钱不管是长期还是短期，总是有进有出，但对于银行来说，就形成一个相对稳定的长期资金。把这些资金用于长线投资，就能获取比短线投资高得多的收益，但银行要付出的资金成本，却很多是短线资金的成本，价格便宜。
这种操作的特点显而易见，方便了银行进行操作，为银行隐藏了投资风险，同时依靠借短用长，可以博取超额收益。但是，一旦有一款产品出现重大亏损，银行资金池就有撑不下去的可能性，也就会影响到资金池中的其他所有产品。这也就是常说的旁氏骗局。
解毒：太多的银行理财产品都存在这种操作。因为是银行自己的产品，只要明确是保本的，就意味着刚性兑付，银行必须还本付息所以目前看来并不存在风险。但这种运作模式对于整个金融市场来说，却有着巨大的风险，甚至导致金融市场的连锁崩盘。
5.信息毒丸：
毒性：●●●●
代表作：把保险当作存款卖
一个产品本身含有毒性还不是最可怕的，更可怕的是产品销售中，把毒性完全掩饰起来，当作是营养丰富的灵丹妙药出售。这其中销售人员的信息误导最关键，我们称之为信息毒丸。
接下来几篇文章中，本刊记者以暗访的形式，从银行、证券、保险等方面探究，信息毒丸是怎么产生的。
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