证监会投资者保护局对投资者关注问题的答复【7】

七、新基金法通过了，好像允许基金经理炒股了，这不是公然鼓励“老鼠仓”吗？证监会为什么这么做？新的基金法在保护基民权益方面有哪些实实在在的办法？（网友IP：219.139.25.★）

答：证监会一贯坚决打击基金从业人员的违法背信行为，在完善制度、加大惩处力度等方面开展了大量工作，并积极推动将“老鼠仓”行为纳入刑事制裁。近年来，证监会先后查处了十余起“老鼠仓”案件，分析这些案件，“老鼠仓”行为的发生多由从业人员法制观念淡薄、公司内控不严、违法成本较低等因素造成，与是否允许基金从业人员进行证券投资并没有必然联系。一些境外成熟市场允许基金从业人员投资证券，长期实践表明，只要制度设计合理、疏堵得当，基金从业人员遵照管理要求买卖证券，并不会鼓励“老鼠仓”或使“老鼠仓”合法化，反而会增加基金行业的透明度，在一定程度上还可能降低“老鼠仓”行为发生的概率。需要强调的是，证监会适当放开对基金从业人员买卖证券的限制，恰恰是增强了对“老鼠仓”行为的防控力度。证监会将督促基金管理人建立从业人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置、备案等具体管理制度，加强公司自律管理，牢固树立合规意识，坚决杜绝违法行为。下一步，证监会还将依法建立健全对“老鼠仓”等违法违规行为的事前预防、事中监控、事后查处的综合防控体系，发现一起，严惩一起，绝不手软。

关于新公布的《证券投资基金法》，保护基金投资人的利益是贯穿修订始终的一项基本原则和重要主线，主要体现在以下方面。一是适当扩大调整范围，将私募基金纳入规范运作的法制化轨道，防范其非法集资、欺诈客户、挪用资产、不正当竞争等风险。二是扩大基金投资范围，允许基金管理人通过专业人士持股等方式，实施与基金投资人的利益绑定；增加从业人员“基金份额持有人利益优先”的利益冲突处理原则，补充勤勉尽责、诚实信用等受托义务，禁止从事“老鼠仓”等背信行为。三是允许基金份额持有人大会设立日常机构，新增持有人大会的“二次召集”制度，以更好地发挥其监督约束基金管理人、托管人的作用。四是完善基金销售机构、会计师事务所等基金服务机构的监管规定，进一步发挥其监督约束、复核把关等作用，确认了基金销售结算资金、基金份额等投资者资产的独立性和安全性。五是鼓励行业加强自律管理，对会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。六是进一步丰富证监会的查封、冻结等执法手段和监管措施，增补大量法律责任条款，明确市场禁入制度，提高处罚力度，增加违法成本，健全责任体系。