机构最新动向揭示 周五挖掘民生银行等20只黑马股【2】

　　银河证券：百草枯景气向上 红太阳(000525)最受益

　　公司通过实施农药整体上市后，形成了拟除虫菊酯类、吡啶碱类和氢氰酸类三大环保农药产业链，是全球最大的吡啶—百草枯一体化企业，综合优势明显。

　　目前国内百草枯产量接近产能上限，随着需求的增长，供应紧张的局面将加剧，百草枯景气中长期向上。公司未来业绩边际来源主要有两块，一个是百草枯涨价的弹性，二个是2.5万吨新建吡啶碱投产带来的业绩增长。我们预计公司预计13-14年公司EPS分别为0.81元、1.10元，对应目前股价PE分别为20.5x和15.0x，维持推荐评级。(银河证券研究所)

　　阳光电源(300274)各项指标进入持续改善的过程

　　公司发布2013年一季报，1-3月实现营业收入1.5亿元，同比下降1%；归属净利润523万元，同比下降74%。每股收益0.02元。

　　我们的分析与判断：

　　(一)一季度毛利率环比提升1.8%

　　(二)管理及销售费用控制初见成效

　　(三)一季度淡季过后各项指标将转好

　　投资建议：

　　我们预计2013-2015年盈利预测为0.50 元、0.60 元和0.72元，维持对公司的“推荐”评级。

　　风险提示：

　　产能整合不彻底，逆变器价格下降超预期。公司市场份额难以维持在30%以上。公司子公司盈利不见改善，成本控制能力下降。(银河证券研究所)