资本重构催生牛市奔腾 资产大佬邀中概股回A股【12】

Q&A：可以不拆结构与美金投资人分享A股吗？

张颖：我帮下面几个老总问一个问题，他们现在都是拿了不少美元的钱，大概都是几轮，有一些甚至两千万、五六千万美金这样的规模，涉及的业务不是核心需要ICP的，收入现在也有五六亿，有没有什么方法不用拆结构，能直接跟美金投资人一起分享A股。

刘晓丹：这是最关键的问题，现在有几种方法，一种是在自贸区这里做一些尝试，现在已经有客户这么做了。自贸区尤其是电商领域，现在电商是最早放开的，备案制以后可以拿到ICP证，一直有人有一个误区，中外合资企业不可以的在中国上市，不是这样的。我们ICP的牌照不给外资，在自贸区在帮客户做尝试，现在进展非常的乐观。证券监管部门是支持的，只要你有牌照。

第二类是通过一种合适的产品，这要跟你的美元基金来谈，那些纯的美元基金，现在在尝试用一些产品，这个产品能够让它分享A股的收益，这当中涉及到外汇进出，有很多税收的安排。你要问我一个标准的打法是没有的，要个案去尝试并且要全面信息披露。

第三个方案是股东层面的VIE和子公司的VIE。现在我们ICP牌照的取得是要这个东西直接落地到上面的人是内资的。但是股东在你这个公司赚的钱无论赔了赚都VIE走，这样的话它变成在股东层面来享受。还有一类如果ICP带来的收入，在你整个盘子里面的收入很小的话，我们最近设计了一个方案，在子公司小范围的，把它通过业务合作转过来。

这个越说越复杂。所有的方案，现在沪深交易所都持非常开放的态度来跟大家探讨。我今天讲的都是我们最近在探讨的，很多人问有没有做成的，目前还没有，因为都在努力的过程当中。这需要创新。

我经常说什么叫创新，我们做了A股太多的第一单创新，创新一定是逃避法律监管过程当中做的努力才叫创新，如果不是逃避法律监管那就不叫创新，只不过逃避法律监管的行为事后被认可了，你就代表了先进生产力，所以你就成了创新，事实上就是这么一个逻辑。

张颖：我能看到很多创始人听的一脸茫然，这个东西我不怪大家，因为他们一天到晚抓产品、用户、技术，真正聊资本市场，聊上市，他们一头雾水，再加上A股的浮躁，你简单的理解，这次禹媚跟晓丹总聊了一个多小时，想清楚你最终想在哪里上市。如果你想在国内上市，就要对自己，对你的股东，对你的员工负责，尽所有的能力去了解中间的细节，你听完一个小时，这中间大概能明白的人3%，大多数人还是一头雾水，听完以后我很兴奋，回去以后该干吗干吗了，这是对自己最大的不负责任，我觉得你应该花时间了解，了解完了以后你可以说，我还是要走美金，这样是对自己负责任的事情。如果你不了解，你不做尝试，你不做决策，N多年以后你的竞争对手变成了十几倍、二十倍你的市值，反过来给你很大的压力，这就叫活该。

刘晓丹：若真遇到股东不支持你们，而回归又有利于企业，那我说你一定要强势一点，我们俩曾经说服一个创业者，因为你不买回来我不干了，这个时候买回来你再做一轮融资，就把你借的债还了。

张颖：去年这个时候，它公司还是美金架构，我们跟腾讯投的，它的股金是一亿美金上下，按照今天的公告公司的股份估值乘一下，应该是300亿人民币。其实他们不用拆结构，能拉着美金基金一起在国内上的，但是你们自己在这方面花时间，就是五个字，天助自助者。我们说真格跟K2公司，我们自己的公司，如果你对这个事情不够严谨，问的都是很傻的问题，因为现在我们要服务很多家我们的公司，她们觉得这是一个历史性的阶段，在抓最幼稚的一批公司，天助自主者。