銀行代銷產品頻現事故 問責謎團難解

　　“如果銀行在出售過程中出現了違規行為，如過度營銷、許諾收益，風險提示不夠，或把產品賣給了不符合規定的投資者，如果發生糾紛，應由法院來裁定銀行和投資者分別需要承擔的責任的比例。”

　　近日，部分銀行被曝出的一系列違規代銷“理財產品”事件，信托代銷、債券承銷等銀行近來重要的中間業務頻頻出現兌付危機，讓銀行這個存在於老百姓心中多年的“金字招牌”搖搖欲墜。

　　客戶難辨真假

　　一般而言，銀行理財產品分為兩類：一類是由銀行自主研發的理財產品﹔另一類則是銀行代銷機構產品，包括代銷信托、保險、基金等。近日問題多發的“飛單”，則是未經總行同意，未與銀行簽約的，由銀行職員或是分行私自向客戶出售的信托、保險、基金等理財產品。

　　“投資者特別要清楚的一點是，投資有風險，買理財就像買股票一樣，高收益伴隨著高風險。銀行理財產品一直大賣，主要因為大多數投資者仍把銀行理財產品當成高收益存款產品。”對外經貿大學金融學院兼職教授趙慶明說。

　　某國有銀行理財經理對記者說，如果是銀行發行的產品，那麼合同甲乙雙方就是客戶和銀行。購買銀行代銷的基金以及保險產品，那麼客戶繳款后拿到的是銀行出具的基金或保險的憑証，而不是轉賬憑條。如果客戶購買的是銀行代銷的信托產品或私募產品，客戶可以要求客戶經理出具銀行與產品發行或承銷公司簽訂的代銷協議。此外，投資者可以通過撥打銀行客服熱線，查詢需要購買的理財產品的全稱及其代碼，以確認產品的“真實身份”。

　　業內人士坦言，盡管面對真假難辨的銀行代銷產品，銀監會發布了《關於銀行業金融機構代銷業務風險排查的通知》，集中整治銀行代銷產品，各大銀行也開始了內部排查與整治，投資者自身仍需細看產品說明，認清產品發行機構及印章，明確不論是“最高預期收益”還是“預期年化收益”都不代表最終的實際收益。

　　挂羊頭賣狗肉？

　　銀行作為代銷機構被頻頻發難似乎是受盡了委屈，然而某大型信托公司人士表示，銀行有些代銷業務“挂羊頭賣狗肉”，不少產品都是自己發行、自己銷售、自己使用資金，信托公司隻不過是規避監管的通道而已。“銀行騰挪信貸額度，主要有兩種模式：一是先行成立一個信托計劃，銀行發行理財產品認購貸款類信托產品，取得信托受益權﹔一種以理財產品資金認購轉讓的信貸資產，操作相對復雜，由兩家或兩家以上銀行互相購買已成立的信托計劃。”

　　委托貸款就是指某企業有融資需求，但因為某種原因（一般是企業性質屬於國家不鼓勵融資的企業，比如說鋼鐵等高污染或者房地產企業），無法從銀行拿到貸款，於是銀行設計資產包，通過信托公司，用理財產品的形式進行融資。

　　據介紹， 信貸資產轉讓，主要是A銀行信貸資產太多，超過監管要求。A銀行就將其一部分貸款賣給信托公司，信托公司包裝成產品，再通過A銀行賣給投資者。

　　據悉，江蘇銀行第三季度發行了一款名為“聚寶財富2012穩健62號”的理財產品，用於投資江蘇信托發行的“江蘇新農村建設南通二期土地上市收入收益權受讓投資單一資金信托”，其收益來自於江蘇信托發行的信托收益權轉讓﹔建行發行的2012年“利得盈”第1期信托貸款型理財產品，資金用於江西國際信托設立的“煙建集團有限公司貸款資金信托”，以取得“煙建集團有限公司貸款資金信托”的信托受益權。

　　這些包括委托貸款、信托收益權轉讓、信貸資產轉讓、銀銀合作等行為均於去年7月被銀監會劃為“違規”。

　　一家第三方理財機構資深信托研究人士說，銀行擁有大量的高淨值客戶和銷售渠道，可以通過代銷獲得豐厚的手續費，因此樂意與信托公司等機構合作。而代銷債券、信托等業務，成了銀行回收貸款、騰挪信貸額度的利器。