央行官員撰文：我國銀行利潤哪來的，哪去了？【2】

　　對銀行業盈利增長的幾點認識

　　銀行業盈利增長是我國金融改革發展的成果

　　2003年開始，國家啟動了銀行業全面改革。對國有商業銀行和部分股份制銀行實行了資產損失核銷、不良資產處置、資本金補充、公開發行上市等系列改革，極大改善了銀行資產質量，提高了資本充足率。2003∼2012年，商業銀行不良貸款余額由2.1萬億元下降至4929億元，不良貸款率由17.9%下降至0.95%﹔資本充足率由-3%提高至13.3%。同時，建立公司治理結構，引入戰略投資者，全面提高了銀行經營管理能力，構筑了風險防范機制。近年來，銀行盈利水平逐步提高，改革成果不斷顯現。

　　銀行業盈利增長與宏觀經濟環境改善密切相關，與工業企業利潤增長基本一致

　　近年來，銀行業健康發展為實體經濟提供了良好的融資環境﹔國民經濟平穩較快發展，又為銀行業利潤增長創造了有利條件。隨著經濟發展和金融生態環境改善，銀行業務不斷擴大，貸款質量不斷改善，盈利能力不斷提高。

　　銀行業利潤增長態勢與工業企業基本一致。2007∼2012年，規模以上工業企業利潤年均增長21.6%，其中，私營企業年均增長36.7%。2011年，39個工業大類行業中，農副食品加工業、食品制造業和有色金屬冶煉及壓延加工業等14個行業利潤增速高於商業銀行。2012年，41個工業大類行業中，12個行業利潤增速高於商業銀行。

　　需要指出的是，銀行的資本利潤率不能簡單與工業企業相比較，這主要是因為兩者的資產結構和資本承擔的風險很不相同。銀行是經營貨幣、信用的特殊行業，面臨較高的風險。且銀行資產主要來自負債，資產/資本的比例往往超過十倍，遠高於工業企業。銀行資本承擔的風險也遠高於工業企業。所以，銀行應有更高的資本回報，才能滿足高風險經營的需要。此外，銀行效益具有明顯的周期性波動特點，應該從整個經濟周期、甚至更長時期考察銀行盈利水平，而不能隻看某一時段的數據。1998年、1999年銀行業整體虧損，資本利潤率為負值。此后多年，資本利潤率依然很低。

　　目前我國銀行整體利潤率略高於部分歐美國家危機前水平，國有大型銀行利潤率與國際性大銀行危機前水平相當

　　這次國際金融危機對歐美日韓等國的銀行業造成了很大沖擊。2008年，法國、美國、瑞士、比利時、澳大利亞、日本和韓國等國家的銀行業都出現了虧損，目前盈利能力也沒有恢復到危機前水平。所以，不能簡單地將我國銀行業目前的盈利水平與國際銀行業相比較，而應與危機前（2006年）的國際銀行業作比較。我們發現，我國銀行業資產利潤率高於法國、意大利、瑞士、日本等國家，與韓國和美國接近，低於俄羅斯﹔資本利潤率高於美國、意大利、瑞士、日本和韓國，與俄羅斯、加拿大和法國接近，低於比利時。

　　2012年，我國工、農、中、建、交等大型國有商業銀行資產利潤率為1.1%∼1.5%，資本利潤率為16%∼22%，與花旗銀行、匯豐銀行、美國銀行、富國銀行等國際性大銀行危機前的水平接近（見表1、表2）。

　　銀行業盈利增長是金融持續支持經濟發展的需要

　　現階段，我國仍以間接融資為主。短期內，銀行信貸增速不會明顯放緩。為滿足實體經濟不斷增長的貸款需求，銀行必須獲得持續的資本金補充。目前內源性融資已佔我國上市銀行核心資本增加額的60%以上。用利潤補充資本是銀行業支持實體經濟發展的必要條件。

　　假設我國今年新增8.5萬∼9萬億元貸款，按12%的資本充足率簡單估算，不考慮其他表內外風險資產增長，僅此一項需增加約1萬億元資本金﹔按照2010年、2011年上市銀行資本補充的來源推算，今年銀行業需要實現淨利潤1萬∼1.1萬億元才能滿足貸款增長對資本補充的需要。按照目前的盈利能力，我國銀行業能夠滿足正常的貸款需求，並能夠有效抵御未來可能發生的經營風險。2012年末，我國商業銀行資本充足率13.3%，高於巴塞爾協議要求。

　　長期來看，隨著利率市場化和直接融資的發展，銀行息差可能縮小，利潤增速可能下降，未來銀行業需要調整經營發展戰略，拓展盈利空間

　　如果不改善業務結構，銀行盈利增速可能下降。因此，銀行業需要加快業務轉型，發展金融市場業務，提高中間業務收入，以調整利潤結構，拓展盈利空間。

　　發展中小金融機構，增加小微企業金融服務，促進民間資本進入銀行業，讓更多的社會資本分享銀行業發展成果

　　目前我國通過鼓勵試點、放寬准入等措施，著力培養和發展中小金融機構，取得了積極進展。應繼續探索解決中小金融機構的市場准入和退出、區域布局、風險防范等問題，鼓勵、引導和規范民間資本進入銀行業，增加小微企業金融服務。中小金融機構發展和民間資本進入，也將改善銀行業組織結構，推動市場競爭，並讓更多的社會資本分享銀行業發展成果。

　　積極推進利率市場化

　　當前，我國債券、商業票據、貨幣市場等領域的利率已實現市場化。2012年6月和7月，存貸款利率浮動區間擴大，利率市場化邁出重要一步。要進一步推進利率市場化，強化金融機構財務約束，增強市場配置資金作用，促進經濟發展和經濟結構轉型。（中國人民銀行調查統計司司長　盛鬆成 本文系作者個人觀點，不代表供職單位意見）