金台觀察：銀行存貸比指標退出的時機與利好

資料圖

改進銀行存貸比監管正顯得十分必要。這個征兆來自於市場對銀行存貸比指標的不滿，自今年“387號文”存款口徑調整新規發布后，要求這個監管標應退出的呼聲越來越高。他們甚至想的更多，已經開始普遍關注指標退出后，監管與貨幣政策如何進行。

兩會前后，取消存貸比指標的呼聲又見高漲。交通銀行首席經濟學家連平此前表示，當前商業銀行正面臨著存款增速放緩、資金成本上升的問題，75%的存貸比考核極大限制了商業銀行發放貸款的能力，對存貸比進行適當的改革有助於貸款利率的下行。

如何更合理的調整利率杠杆，確實是一個決策層關注又必須盡早解決的難題。數據顯示，當前宏觀經濟形勢在通脹走低的背景下，實體經濟實際借貸利率水平依然偏高。1月份，CPI同比增幅由上月的1.51%回落至0.8%，儲戶實際利率上升至1.95%﹔PPI同比跌幅從12月份的3.32%擴大至4.30%，企業實際借貸負擔也由8.92%上升至9.90%。“低增長、高利率”進一步加重了通縮壓力。

實際利率高企的局面是否隻能通過降息等貨幣政策操作改善？那些更開拓思路的觀點開始上升，比如改進、優化存貸比的監管指標，同時爭取在法律上淡化甚至取消存貸比指標的約束，推動銀行降低貸款利率，增強銀行業服務實體經濟的能力。這些觀點也開始為決策上層所吸收，去年底，李克強總理曾在在國務院常務會議中表示，要增加存貸比指標彈性，改進商業銀行績效考核機制。隨后的媒體報道也披露，有關部門已將修改商業銀行法建議方案上報，並等待進入人大常委會正式的修改法律程序，可能涉及到存貸比指標修改。存貸比指標有望不再作為銀行業硬性監管指標，而是作為動態的監測指標。

假如放在金融改革的總體框架內考量，對存貸比指標的深入調整或退出時機的觀察或許就會更明晰一些。人民銀行行長周小川近日指出，中國金融市場日益受到國際市場波動的影響，2015年中國將保持穩健的貨幣政策。他表示存款利率上限今年或放開，支持民營資本符合條件的開設民營銀行和存款保險制度。這幾項重大的金融改革措施，與存貸比將要進入“彈性機制”或退出有密切關系。

從人民幣走向利率市場化的節奏來看，中國資本與金融市場在加速向市場化邁進，對監管的政策和調控機制，也提出要更具彈性和靈活性的需求。銀行存貸比退出的時機或可能與存款利率上限放開同步。“銀行多過米鋪”不是一件壞事，隨著金融監管與創新的不斷深化，國有商業銀行的“包袱”和“架子”將越來越小、越來越輕。多種資本構成的銀行業形態，這是2015年資本市場可以期待的利好。

《金台觀察》專欄是由人民網財經研究院的研究團隊及外部專家聯合撰寫的短篇評論，提供具有洞察力的關於中國經濟、商業趨勢的解析。投稿或有關於文章的任何意見請聯系cy#(換成@)people.cn。關注人民網財經研究院深度研究產品：金台公司觀察。微信號：icaiyan。財經要聞早知道！