安邦的2014掃貨年：一年豪擲400億狂買金融地產

顯然已經不能簡單地以“有錢”、“任性”來形容安邦保險近來在資本市場上令人驚嘆的舉動了。

民生銀行12月18日晚間公告，截至12月17日，安邦保險集團股份有限公司擁有公司有表決權股份數量達到34.04億股，佔有表決權股份總數的10%，為公司的第一大股東。

而截至目前，安邦已經充分展現了不熟不做，一旦做了就集中投資的投資風格。記者粗略統計，從近來頻頻舉牌民生銀行、招商銀行、金融街，到亢奮的三大海外收購動作，今年安邦保險為年底“掃貨”已經砸了約400億元人民幣。

“安邦的領頭人對銀行很熟悉，就不斷在銀行、保險業進行大手筆收購。同時，銀行、保險也會給擴張負債業務帶來良性推動，反過來又會加速資產擴張。”一位市場分析人士表示。

短期天量增持民生銀行

根據12月1日民生銀行的公告，截至11月28日，安邦保險集團及其下屬公司合計持有該行A股股票共計17.02億股，首次達到民生銀行總股本的5%，安邦保險共斥資近50多億元進行增持。

此后，雖然A股市場方面並沒有公告披露相關進展，但是港交所的披露網站卻“泄露”了安邦系的繼續增持行動：12月3日，安邦系以8.308元/股的價格增持2.8億股民生銀行A股，耗資約23.26億元﹔12月4日，該公司以8.554元/股的價格增持1.95億股民生銀行A股，耗資約16.68億元。憑借這幾天的頻頻加倉，其持股總量已經迅速從11月底的17.02億股增至22.54億股，斥資近40億元，與當時民生銀行第一大股東新希望集團合計持有的22.7億股僅有一步之遙。

而18日的公告顯示，截至12月17日，安邦人壽、安邦財險、和諧健康保險、安邦保險集團累計持有公司股份30.85億股，佔總股本的9.06%。另外，中國中小企業投資有限公司於12月17日將其持有的3.19億股公司股份（約佔公司總股本的0.94%）的表決權委托給安邦保險集團行使，委托期限為1年，由此安邦合計持有公司有表決權股份總數的10%，而新希望投資和南方希望實業合計持有公司總股本的6.67%，為公司第二大股東。從三季報安邦持有民生銀行9.16億股，佔比為2.69%，到如今的第一大股東，一共增持21.69億股，按8元/股的價格算，斥資已超170億元。

“安邦保險意外舉牌打開巨大想象空間。”在12月初的舉牌消息公布之際，國泰君安研究所首席銀行分析師邱冠華就表示，不要將安邦保險舉牌民生銀行和舉牌招商銀行等公司簡單等同。而從二級市場的反應來看，民生銀行12月份以來的股價漲幅已超30%。

至此，市場已一致認為，安邦對於民生銀行主要就在於戰略性投資：不僅參與利潤分配，而且參與銀行管理，利用銀行渠道擴展保險業務。

邱冠華表示，以存款為例，參照中國平安保險集團對平安銀行的存款拉動就不難理解，作為一家總資產達到 7000 億元的保險集團，安邦保險亦有望對民生銀行貢獻相當可觀的存款。除此以外，業務聯動、業務創新亦有望產生良好的示范效應。

“鑒於安邦的客戶數量與民生相當，其成為第一大股東有利於與民生的交叉銷售和協同效應，具有一定想象空間。”一位交銀國際分析師也指出，安邦雖然盈利規模與民生相比不大，但其擁有3000 多個網點、2000 多萬客戶基礎，有望給民生帶來客戶交叉銷售，吸收存款等方面的便利，對民生來說是利好，而對安邦來說，相對控股民生有利於其拓展銀保渠道，近年來安邦突飛猛進的保險銷售主要是通過銀保渠道實現的。

年底“掃貨”忙不停

實際上，安邦保險連續追買銀行、地產股的步伐已遠超市場猜想。

同在12月18日晚，金融街發布公告稱，截至12月17日，安邦保險旗下的和諧健康保險和安邦人壽已分別持有金融街股份的12.56%和7.44%，總持股量達到5.97億股，佔總股本的20%。

這已經是安邦系今年第三次購買金融街股份。今年4月28日，金融街披露，和諧健康保險累計持有公司股票已達1.51億股，佔公司總股本的比例超過5%﹔12月4日，金融街午間公告稱，安邦系持有公司股份比例已達15%。根據最近兩次增持的4.46億股，按12月以來7.65-10.66元/股的價格區間，安邦對此斥資在40億元左右。

不僅如此，招商銀行近日也發布公告稱，安邦財產保險股份有限公司再度舉牌，截至12月9日其持有招行股份累計達到約25.22億A股，佔總股本比例增至10%。這是繼去年12月安邦斥資百億元人民幣增持招行股份至5%后再度觸及舉牌線。

招商銀行公告顯示，今年6-12月的7個月中，安邦財險有6個月增持招行股份。其中，6月、7月、8月的增持數量分別約為792萬股、1.46億股、1.27億股。進入10月以來的增持步伐明顯加快，3個月分別增持1.86億股、1.75億股和3.05億股，合計買入9.46億股，最低購買價9.64元/股，最高購買價12.2元/股。按照安邦10月以來增持的6.66億股，按10元/股來算，耗資已超60億元。

盡管此次增持未導致第一大股東發生變化，但安邦保險顯然已接近第一大股東的持股比例。截至今年9月30日的數據顯示，招商銀行第一大股東為招商局輪船股份有限公司，持股比例為12.54%。

而除了頻繁在國內舉牌，今年第四季度以來，安邦保險也一直處於亢奮的海外收購狀態。

12月16日，安邦保險集團股份有限公司宣布收購比利時德爾塔·勞埃德銀行，這也是安邦集團在最近3個月中對外披露的第三宗海外收購案。據悉，此次收購價格為2.19億歐元（折合人民幣約17億元）。

10月6日，在宣布以19.5億美元（折合人民幣約120億元）收購紐約地標華爾道夫酒店后，安邦保險在海外一夜躥紅。緊接著在10月13日，安邦又宣布收購比利時FIDEA保險公司，根據參考的指標，收購價格應該不低於15億元人民幣，而比利時的這兩樁交易都是100%股權收購。

據悉，德爾塔·勞埃德銀行歷史悠久，開業至今已260多年，也是FIDEA保險公司的重要銀行合作伙伴。不過比利時的保險市場並不大，安邦為什麼兩度選擇它？

“成功收購德爾塔·勞埃德銀行之后，安邦集團將致力於將其與FIDEA保險的資源進行全面整合，充分發揮協同效應。”按照安邦保險的表述，比利時是歐盟總部所在地，安邦將憑借對個人和中小企業提供全面金融服務的專業經驗，以比利時為起點，逐步覆蓋整個歐洲，在歐洲范圍內為當地客戶及中國客戶提供服務。

上述市場分析人士指出，安邦的投資結構，基本上屬於全倉海內外銀行、保險，外加少部分地產業務。“銀行是安邦最集中的倉位投資，這種集中，已經上升到核心運營，不僅僅是投資，而且是大量收購、組建銀行。這種風格推動其資產業務迅速膨脹。”