2015年一季度企業集團財務公司行業季報(全文)

伴隨著我國經濟步入“三期疊加”的新常態，2015年一季度，財務公司行業穩中求進，繼續堅持“依托集團、服務主業”的戰略定位，深入挖掘資金管理功能，嚴抓風險管理，深化金融服務，加大創新力度，呈現“兩增兩降兩提升”的發展態勢。

一、財務公司行業運行基本情況

（一）機構數量持續增長

截至2015年一季度末，全國共有財務公司法人機構199家，比年初增長3家，涵蓋了能源電力、石油化工、鋼鐵冶金、機械制造等關系國計民生的基礎產業和傳統行業，以及民生消費、文化產業、節能環保等新興行業，行業分布日益廣泛。

（二）盈利水平穩步增長

2015年一季度，財務公司行業實現利潤總額218.83億元，同比增長36.22%﹔稅后淨利潤167.76億元，同比增長36%﹔行業平均調整資產利潤率為2.4%，同比增長0.28個百分點。從對盈利的影響因素看，行業平均淨息差2.67%，同比下降0.15個百分點，存貸利差進一步收窄，財務公司盈利空間進一步下降﹔投資收益率25.8%，同比增長8.81個百分點，投資收益的上漲消化了部分財務公司因存貸利差收窄產生的影響﹔行業平均成本收入比為11.27%，同比下降1.16個百分點，財務公司成本費用管控力度進一步加強。

（三）資產規模穩中有降

截至2015年一季度末，財務公司表內外資產規模5.13萬億元 ，比年初下降0.24萬億，降幅4.47%。其中，表內資產規模2.79萬億，比年初下降0.22萬億，降幅7.31%。資產規模行業分化明顯，69家財務公司資產較年初有所增長，其中資產增長最快的是直接面向消費者、民間資本參與度較高行業的財務公司﹔135財務公司資產規模下降，降幅超過20%以上的財務公司達51家，其中軍工、建筑、煤炭鋼鐵等行業財務公司資產降幅最大，資產規模的下降主要是受部分財務公司資金季節性波動較大的影響。同時，也反映出經濟增速放緩對部分企業集團的壓力已傳導到財務公司。

（四）單位存款明顯下降

截至2014年一季度末，財務公司負債總額2.31萬億，比年初下降0.25萬億，降幅9.77%。其中，單位存款余額2.12萬億，佔比91.77%，較年初下降0.26萬億，降幅10.92%。單位存款的下降除受季節性波動和宏觀經濟下行因素影響外，也反映出利率市場化背景下，部分企業集團成員單位因利益驅動導致歸集資金意願降低。

（五）風險管理能力進一步提升

截至2015年一季度末，財務公司經營狀況良好，各項風險可控，風險管理能力進一步提升。資本較為充足，行業平均新資本充足率24.02%，較年初增加2.8個百分點﹔資產質量良好，行業平均不良資產率為0.08%，較年初下降0.03個百分點﹔流動性風險可控，行業平均流動性比例59.32%，較年初下降3.02個百分點，但仍處於較高水平。

（六）服務能力進一步提升

截止2015年一季度末，行業貸款規模達1.32萬億，較年初增加0.02萬億，增幅1.8%，在經濟下行情況下有力支持了企業集團發展。與此同時，財務公司積極尋求戰略轉型，在服務集團產業布局、重大項目建設、產品市場推廣及管控能力提升方面積極作為，為集團提供資金集中管理、風險綜合控制、產品銷售融資、保險代理、財務顧問等全方位金融服務，經營與服務能力進一步增強。

二、財務公司行業發展趨勢及展望

2015年是我國全面深化改革的關鍵之年，也是穩增長、調結構的緊要之年。經濟發展的“新常態”使財務公司發展機遇與挑戰並存。一方面，隨著國家宏觀戰略調整，企業集團兼並重組速度加快，產業結構不斷優化，為財務公司行業發展營造了良好的外部環境﹔另一方面，利率市場化進程加速，集團金融需求與財務公司服務水平矛盾加劇，傳統經營模式將難以為繼，實現戰略轉型迫在眉睫。新常態下財務公司發展將呈現“五化”趨勢。

（一）金融服務國際化

隨著“一帶一路”國家戰略實施，面對國際產業轉移的機遇以及國內產業結構升級的需求，越來越多的企業集團“走出去”，對全球資金集中運營管理和風險管控提出了更高要求。作為具有中國特色的、帶有司庫雛形的財務公司，迫切需要借鑒國際司庫管理經驗，為企業集團提供集中化、全球化的資金管理。當前，財務公司應充分運用“三個池子、兩條通道、一個閥門”的外匯資金集中運營管理政策，加強集團境內外資金集中管理，提升集團全球化資金運營效率，深化與集團境外成員單位合作，提高國際化服務水平﹔要充分發揮財務公司貼近集團主業、了解成員單位需求、信息高度對稱、交易成本低廉、風險防控得力的優勢，更好的幫助集團有效降低結售匯成本，控制外匯交易風險。

（二）運營模式市場化

隨著經濟金融體制改革特別是利率市場化不斷推進，財務公司與外部金融機構的競爭將由服務競爭為主，轉變為服務和價格競爭並行的局面。財務公司應牢牢把握“立足集團、服務主業”的功能定位，充分利用靈活高效、貼近客戶的優勢，揚長避短，積極面對金融市場的競爭。一是提高金融服務的市場化程度。在存款業務、貸款定價、金融產品供給、客戶服務等方面更多引入市場化機制，從主要依靠集團行政手段轉變為行政與市場驅動相結合﹔二是提高金融服務的專業化水平。在產品設計、資產負債管理、流動性管理、風險管理等方面加強專業化建設，匹配專業人才隊伍，實現戰略和經營的轉型。

（三）發展路徑特色化

財務公司由於所處行業背景、集團狀況、發展程度、經營能力以及風險管理水平的不同，應結合自身特點和優勢，制訂差異化、特色化的發展戰略。功能定位明晰、經營服務能力強、風險管理水平高的財務公司應積極探索創新，引領行業戰略轉型、創新發展﹔經營穩健、管理良好、風險可控的財務公司應“做精、做細”，助推行業穩健發展﹔規模較小、成立時間較短、發展尚不成熟的財務公司應找准定位、夯實基礎，緊跟行業發展步伐。

（四）服務產融一體化

財務公司是企業集團的內生金融機構，是金融緊密服務實體經濟的重要紐帶。在“以融助產”的定位下，財務公司應積極參與集團戰略制定，服務戰略實施，助力戰略轉型，構建“戰略金融”﹔應為集團規劃資金儲備，熨平產業周期，降低資金風險，搭建“匹配金融”﹔應為集團提供全球化、集中化資金管理，提高資金使用效率，有效控制風險，完善“內部金融”﹔應幫助集團整合產業資源，以核心企業為中心，覆蓋上下游企業，帶動產業鏈健康發展，擴大“產業鏈金融”。

（五）產品渠道多元化

隨著互聯網與金融業的不斷融合和相互滲透，企業的金融行為和金融選擇將發生深刻變化。財務公司應樹立危機意識，加大科技創新投入，整合信息服務、支付服務、電子商務等多方資源，積極創新產品、渠道及業務流程，深入分析和挖掘大數據背后體現出的客戶個性化需求，提升客戶“點對點”金融服務﹔財務公司應深化與第三方支付、電子商務企業的合作，結合互聯網特點和成員單位需求，在合規前提下延伸服務渠道，提供更加便捷高效的多元化金融服務。

縱觀2015年一季度行業運行情況，展望行業發展趨勢可以看出，財務公司作為與實體經濟聯系最為緊密的非銀行金融機構，在金融改革深化的大背景下，將准確把握金融改革脈絡，認真研判產業形勢變化，理清自身發展思路，抓住機遇，迎接挑戰，規范穩健經營，創新轉型發展，在支持企業集團和實體經濟發展中發揮更大作用。