光大証券烏龍指致A股上演鬧劇 專家稱難逃追責

　　A股上演“秒停”鬧劇 早盤股指一度拉升5%

　　今天上午11點06左右，原本平淡如水的大盤突然強力拉升，滬指在一分鐘之內暴漲一百點。投資者驚喜萬分，以為有什麼重大利好出現，沒想到收盤之時，這出喜劇竟然演變成了一出鬧劇。A股有史以來最大的一次烏龍指事故誕生了。

　　今天上午11點06分，滬市突然大幅上漲，數十隻權重股瞬間摸到漲停，這種奇觀，在中國股市的歷史上前所未有。今天滬深早盤微幅低開，一路平淡無奇。異動的苗頭，出現在11點05分，工商銀行、光大銀行、平安銀行、民生銀行等金融股，在一分鐘之內，突然從綠盤直接沖上漲停，隨后權重股集體跟進，包括中國石油、中國石化等巨無霸，均在瞬間摸到漲停板，令人猝不及防。很多投資者甚至懷疑：自己的系統出毛病了。

　　據統計，在11點06分左右，滬深300指數當中，總共71隻股票瞬間漲停，其中包括22隻金融權重股，滬市上市銀行中除了建設銀行外全部摸到漲停板，上証指數瞬間暴漲100點，最高沖到2198.85點。不過大多數股票的漲停僅僅是一瞬間，隨后便掉頭向下，以至於很難在分時圖中發現。此時，各種傳言蜂擁而出，包括優先股試點方案出台，機構火速建倉藍籌股，上証180開放T+0交易等等，甚至還傳出上交所系統出了問題，但上交所馬上在第一時間粉碎謠言：表示交易一切正常。

　　投資者稱，對漲停感受猜測漲停原因

　　不管什麼原因，在上午交易的最后20分鐘，市場熱情被徹底激發，上証綜指午盤收市上漲超過3%，但午盤之后，一個傳言卻漸漸得到各方確認：光大証券的自營盤出了問題，交易員下單出現失誤，這次暴漲很可能是一記烏龍指創造的。

　　西南証券分析師張剛稱，解讀烏龍事件可能是如何發生的

　　下午一點開盤后，光大証券的被臨時停牌，印証了傳聞的可信度，兩點30分左右，光大証券發出公告：承認自己的策略投資部門的自營業務，在使用獨立的套利系統時出現問題，公司正在進行相關核查和處置工作。公司其他經營活動保持正常。隨著真相浮出，上午一度瘋漲的大盤徹底泄了氣，一路下滑，最終雙雙以陰線報收，全天振幅超過6%，度過大喜大悲的一天。除了平安銀行外，大部分銀行股的漲幅都收窄到2%以內，讓上午追高的投資者后悔不迭。而上交所在收盤后發布公告表示：本所今日交易系統運行正常，已達成的交易，將進入正常清算交收環節。A股歷史上最大的一次烏龍指事件，就此定格在2013年8月16日。

　　財經鏈接：歷史上的〝烏龍指〝

　　光大的烏龍指可是實實在在讓股民的心情做了回過山車。那麼什麼是烏龍指呢？股票中的“烏龍指”是指股票交易員、操盤手、股民等在交易的時候，不小心敲錯了價格、數量、買賣方向等事件的統稱。歷史上曾出現了多起“烏龍指”交易，這些“烏龍指”使得有人賺了大錢，也使得有人血本全無。

　　我們來看看這些烏龍指： 2005年12月8日，日本瑞穗証券公司的一名經紀人在交易時，誤把要求以61萬日元的價格賣出1股J-COM公司股票的指令，輸成了以每股1日元的價格賣出61萬股。錯誤指令發出后，J-COM公司股票價格迅速下跌。等到瑞穗証券公司意識到這一錯誤，55萬股股票的交易手續已經完成。為了挽回錯誤，瑞穗發出了大規模買入的指令，這又帶動J-Com股票出現快速上升，到收盤時已經漲到了77.2 萬日元，回購股票的行動使瑞穗蒙受了至少270億日元的損失。

　　美國道瓊斯指數也曾因烏龍指出現暴跌，其災難性堪稱美股的9.11事件。2010年5月6日下午2點47分，一名交易員在賣出股票時敲錯了一個字母，將百萬誤打成十億，導致道瓊斯指數突然出現千點的暴跌，創造了道瓊斯指數歷史上第二大單日跌幅。除了人為的烏龍指，還有軟件造成的烏龍，2006年1月18日，美國納斯達克股票市場交易報價系統發生故障，造成約1500隻股票出現報價錯誤。盡管第二天報價系統恢復正常，但錯誤的價格變動數據仍在美國主要財經網站上出現，從而對投資者產生決策上的誤導。事實上，烏龍指的發生概率是較低，但一旦發生，給股市造成的震蕩將是不可估量的。

　　在2007年權証市場最鼎盛的時期也發生過一次烏龍事件。2007年3月8日，南京一股民以1厘錢的價格買到海爾認沽權証，而其收盤價接近0.70元，其資產瞬間從820元變56萬，在一個交易日內獲得700倍的收益。有專業人士計算，這一概率和中彩票的幾率幾乎是相同的。

　　2010年9月28日上午9點30分，國投瑞銀地產(LOF)突然大漲9.95%，當日第一筆成交3997手，第二筆成交1993手，合計在漲停價0.884元價位成交5990手，成交金額達到52.95萬元。業內人士認為，出現這種異動，很可能是某位投資者在操作時誤將0.804元打成0.884元。經計算，該筆交易最終或損失5.27萬元，成為當年損失金額最大的一單。

　　光大証券“烏龍指” 3千萬股錯為3千萬手

　　8月16日，滬指11點05分出現大幅拉升，71家權重股同時觸及漲停，光大稱在使用套利系統時出現問題，想申請交易作廢，上交所回應稱交易正常清算。

　　今天中午，我們的聯系上了光大証券的新聞發言人，這位發言人說以公司的公告為口徑。

　　今天中午，光大証券發出了這樣一份提示性公告，稱公司策略投資部自營業務在使用期獨立的套利系統時，出現了問題，公司正在進行相關的核查和處理。

　　記者：我想問一下，今天的行情光大有什麼說法嗎？

　　光大証券：我們現在已經發出了一個公告，所有的口徑以公告為准，好吧。您這邊上在上証所的網址是可以看到的。我現在人在接待媒體，我在一樓，還沒有上網，所以現在什麼情況我並不知道。

　　。而對於市場傳言權重股異動可能觸及某些機構程序性交易，對此，上証所予以否認。沒有、沒有。統一口徑就是：截至目前為止，上証所系統運行正常。應該沒有人會說有異常之類的。

　　對於今天上午滬市出現的異常交易引發的市場關注，証監會新聞發言人在今天下午的新聞通氣會上表示，經過上交所的核查，主要原因是光大証券自營賬戶大額買入。目前，上交所和上海証監局正在對異常交易進行調查。另外，對市場上關注的此次異常交易是否會被撤銷，証監會的新聞發言人也表示，証監會將依法監管，具體可查看証券法120條規定。

　　專家：光大証券難逃追責 管理體系應該反思

　　從目前披露的情況來看，這一次光大証券的烏龍事件，好像只是一次偶然發生的意外。但在這樣一起偶然事件背后，又暴露出了証券市場管理的哪些問題呢？來聽聽專家的觀點。

　　東北証券財富管理部副總經理郭峰稱，未來管理層確實對光大証券風控和整個合規方面做的相對來說出現一定的失誤，這應該是要進行一個嚴厲懲處。從光大証券內部而言，為什麼出現這樣大的一個失誤，這確實也應該找到相關的當事部門和當事人進行調查，我相信事件不可能這麼簡單。

　　東方証券投資顧問左劍明稱，通過這個時間背后可以折射兩點，第一個交易習慣當中，特別是內部風控當中給某些人的權限有可能過大，一個一定採取風險防范，以后金融衍生品越來越多的情況當中，如果金融衍生品市場出現烏龍指，這個影響力比今天更大。

　　財經評論員林耘稱，我們看到証券法的修改是非常非常的緊迫，因為我們現在市場已經越來越龐大，交易的品種越來越多，但是在法制基礎跟進上面我們是有欠帳的，如果在成熟股市上面，我覺得不排除存在投資者集體訴訟光大証券這次烏龍操作的這樣一個后續的一個追究。